Обзор финансового рынка за минувшую неделю от ИФК «Еврогрин»

Итоги недели

Индексы	Изм. за неделю	Изм. с 29.05
DJIA (США)	-1,87%	-2,58%
NASDAQ Comp. (США)	-2,27%	1,25%
FTSE100 (Великобритания)	-0,11%	-4,11%
DAX (Германия)	-1,43%	-4,71%
Nikkei225 (Япония)	-0,62%	3,08%
BSE SENSEX (Индия)	1,01%	1,97%
Hang Seng (Гонконг)	-2,13%	0,18%
Straits Times (Сингапур)	-0,79%	-1,26%
IBOVESPA (Бразилия)	-1,07%	-4,25%
IPC (Мексика)	-1,69%	-1,18%
ММВБ (Россия)	1,45%	-13,29%
РТС (Россия)	-0,55%	-12,63%
РТС-2-DerEx (Россия)	-0,05%	4,41%

Показатель	Изм. за неделю	Изм. с 29.05
EUR/USD	-0,75%	-1,30%
EUR/JPY	0,02%	-0,40%
Бивалютная корзина ЦБ РФ	0,12%	0,95%
Нефть WTI	-3,51%	0,63%
Золото	-0,61%	-4,77%
Серебро	-4,77%	-14,93%
Доходность 10 л. UST	-1,44%	0,71%
Доходность 2 л. UST	-11,39%	6,62%
6 м. USD LIBOR	-4,00%	-15,22%
3 м. USD LIBOR	-6,49%	-14,86%
6 м. RUB MosPrime	-0,31%	-6,88%
3 м. RUB MosPrime	-1,51%	-6,44%

Голубые фишки	Изм. за неделю	Изм. с 29.05
Газпром	2,65%	-13,14%
Роснефть	2,01%	-17,63%
Лукойл	0,38%	-15,97%
Сбербанк	-2,97%	-12,67%
Сургутнефтегаз	0,61%	-16,90%
ВТБ	5,83%	-18,61%
Ростелеком	1,20%	-29,74%
ГМК Норникель	1,36%	-19,05%
РусГидро	6,74%	-1,44%
ФСК ЕЭС	-1,15%	-8,21%

Лидеры роста
Бумага	Изм. за неделю
НЛМК	20,18%
Уралкалий	12,96%
Иркутскэнерго	12,17%
ММК	11,91%
Разгуляй	10,83%
Башнефть	10,21%
НМТП	9,18%
Северсталь	8,76%

Лидеры снижения
Бумага	Изм. за неделю
ОГК-3	-14,55%
Силовые машины	-13,21%
ЧТПЗ	-12,50%
ТГК-2	-10,00%
Аптеки 36 и 6	-8,20%
ТГК-4	-7,07%
ЮТэйр	-6,38%
Уфимское МПО	-6,35%

Комментарий по ситуации





По всем раскладам прошедшая неделя должна была сложиться позитивно для мировых финансовых рынков. Все к этому, собственно, и шло, пока не случился совершенно необъяснимый четверг, который испортил статистику практически всем инструментам. Сейчас можно только гадать, что привело к этому – возможно, негативные данные с рынка труда в США, но, скорее всего, все-таки что-то другое, т.к. движения индикаторов явно претендовали на что-то большее, чем краткосрочная спекуляция на статистике. По большому счету, все началось еще в среду вечером, т.е. задолго до публикации данных, и самым ярким моментом всего этого стала странная ситуация на нефтяном рынке. Впоследствии выяснилось, что виной этому были события, чем-то напомнившие историю с проигравшимся трейдером Societe Generale Жеромом Кервьелем полуторагодичной давности. Экстренное закрытие крупной длинной позиции привело к обвалу рынка нефти, вслед за чем последовали такие же движения и на фондовых индексах, и на валюте. Вот только был ли там у кого-то собственный интерес, либо же это все стало банальной реакцией на снизившиеся котировки «черного золота», мы пока не знаем.


Российский рынок на этом фоне не остался в стороне от волатильности, но по итогам недели индекс РТС и синтетический индекс РТС-2-DerEx закрылись близко от нулевых отметок изменений. Индекс ММВБ за счет того, что на этой площадке торги продолжаются дольше, а в пятницу акции под вечер восстанавливались, все-таки показал 1,5%-й плюс, что стало лучшим результатом среди рассматриваемых нами рынков. Лучше рынка среди голубых фишек смотрелись акции РусГидро и ВТБ, причиной чему были внутренние корпоративные события. Особенно динамика последних контрастировала с поведением бумаг Сбербанка. Во втором эшелоне спрос сосредоточился в акциях металлургического сектора, где был свой бесспорный лидер – акции НЛМК, но в целом динамика здесь последнее время вертится вокруг событий, происходящих у основного потребителя продукции – Китая.


Индекс ММВБ прошлую неделю завершил у нижней границы восходящего коридора, куда его привела общемировая тенденция на фондовых площадках. Вполне возможно, что на этой неделе рынок может значительно уйти вниз, так как нефть пробила поддержку в районе $65, что может стать для ММВБ сигналом к отступлению. В качестве поддержки может выступить 100-дневная средняя в области 900, там же находится 52-х недельная. Если мировые фондовые площадки будут оказывать негативное давление, то в этом случае можем упасть в район недавних минимумов – 850, а возможно сходим к нижней границе нисходящего коридора на часовых свечах – 800, где также проходит горизонтальная поддержка. Вверху уровень сопротивления сейчас находится в районе месячной скользящей средней – 1020 пунктов. Внимание будет приковано к внешнему фону, тем более что начался новый период отчетности компаний, что может вновь пролить свет на реальное состояние мировой экономики. На сегодняшний день рынок немного отстоялся и готов двигаться вверх, вместе с тем для движения вниз потенциал тоже есть. Тенденция продолжает оставаться неоднозначной, так как движение пары EUR/USD, находится в прежних боковых коридорах, а на фондовых площадках идут высковолатильные торги. Торги в понедельник пока что подтверждают пессимистичный вариант развития событий. В целом можно говорить, что после того сильного роста аппетита к риску, который наблюдался на мировых финансовых рынках в течение весны, поводов для продолжения этого движения в обозримой перспективе нет. Да, скорее всего, рассчитывать на обвальное снижение к минимумам текущего года сейчас также не приходится, но есть серьезный риск, что рынок на несколько месяцев впадет в боковую консолидацию с диапазоном движения порядка 20-30%.


Индекс DJIA все ближе подходит к своей горизонтальной поддержке на уровне 8200. Короткая неделя, обеспечила малые объемы торгов, а слабые данные с рынка труда и неоднозначная ситуация на нефтяном рынке вызвали обвал индекса в четверг. На этой неделе внимание инвесторов вновь будет приковано к ситуации на рынке труда, если появятся новые сигналы об ее ухудшении, то возможно, что индекс отскочит к 100-дневной средней (район 8000 пунктов). К тому же свою лепту внесут данные по ВВП Еврозоны и комментарии Банка Англии относительного принятого решения по ставке, которые дополнят картину общего состояния мировой экономики. В целом же слабое улучшение ситуации наблюдается в мировой экономике, но об этом в большинстве своем сигнализируют второстепенные факторы, поэтому внимание инвесторов может привлечь отчетность компаний и их прогнозы, так как в предыдущем квартале многие предприятия не отважились говорить о своих перспективах из-за сложной ситуации в мировой экономике. В случае хороших показателей вполне вероятно восстановление утраченных позиции DJIA и вероятно его восстановление в область прежних максимумов к 8800, но по пути придется еще преодолеть 8500. Однако если отметка 8200 пунктов все-таки будет пройдена, есть небольшой риск того, что мы не удержимся и в районе 8000. Существует опасностьформирования фигуры «голова и плечи» с потенциалом снижению американского индекса на 7,5%, т.е. примерно уровни 7500-7600 пунктов, где находится горизонтальная поддержка.



Скачать полную версию обзора


Календарь статистики по странам G7 6-10 июля


Календарькорпоративных событий компаний и банков СНГ с 6 июля