Обзор финансового рынка за минувшую неделю от ИФК «Еврогрин»

Итоги недели
Показатель	Изм. за неделю
DJIA (США)	0,59%
NASDAQ Comp. (США)	1,24%
FTSE100 (Великобритания)	2,74%
DAX (Германия)	4,14%
Nikkei225 (Япония)	-0,63%
BSE SENSEX (Индия)	2,03%
Hang Seng (Гонконг)	4,70%
Straits Times (Сингапур)	3,72%
IBOVESPA (Бразилия)	0,52%
IPC (Мексика)	8,30%
ММВБ (Россия)	0,60%
РТС (Россия)	2,10%
РТС-2-DerEx (Россия)	6,26%
EUR/USD	-0,92%
EUR/JPY	-3,34%
Бивалютная корзина ЦБ РФ	-0,71%
WTI	-3,66%
Gold	-1,45%
Доходность 10 л. US Treasuries	0,86%
Доходность 2 л. US Treasuries	2,81%
6 м. USD LIBOR	-2,39%
3 м. USD LIBOR	-2,60%
6 м. RUB MosPrime	-2,49%
3 м. RUB MosPrime	-1,98%

Комментарий по ситуации на финансовом рынке





Мировые фондовые рынки на прошлой неделе, в основном, продолжили рост на фоне публикации отчетности американских банков. Пока что инвесторы позитивно воспринимают выходящие новости, но в целом спрос уже не столь активен, как 2-3 недели назад. Возможно, для продолжения роста потребуется какой-то новый фактор, но совершенно необязательно, что для этого будет достаточно позитивной отчетности, которая продолжит публиковаться на этой неделе. Особого оптимизма сейчас нет и на рынках commodities, которые находятся в спячке уже почти на протяжении месяца, но высокодоходные валюты, за исключением евро, до последнего времени продолжали дорожать к доллару с иеной, да и развивающиеся рынки, в основном, показывали лучшую динамику по сравнению с основными площадками. До понедельника особого желания продавать даже на текущих уровнях мы не видели, что говорило о сохранении растущего тренда на рынках акций.


Российский фондовый рынок на прошлой неделе торговался в тех рамках, которые ему очертили иностранные площадки – на этот раз опережающего оптимизма не наблюдалось. Отчасти, возможно, это сказывается близостью технических сопротивлений по основным индексам, отчасти тем, что основная идея в голубых фишках была отыграна еще несколько недель назад. Довольно заметно то, что последнее время куда большим спросом пользуются бумаги 2 эшелона, которые и обеспечивают основной рост индексам.


На этой неделе продолжит публиковаться отчетность американских корпораций, и хотя мы уже не увидим такой знаковой информации, как на прошлой неделе по факту публикации данных Goldman Sachs или Citigroup, вполне возможно, что акценты переместятся не в банковский сектор. Индекс DJIA завершил прошлую неделю выше 100-периодной средней, но ниже верхней границы нисходящего коридора. 100-дневная могла бы стать как поддержкой, так и хорошим плацдармом для похода DJIA в район максимумов декабря – января 2008 – 2009 годов (9040). Однако пока совокупность движений на других рынках (прежде всего на валюте) и отсутствие нового сильного фактора роста говорит о предпочтительности паузы. Вполне вероятно, что по отчетности нас будут поджидать и неприятные сюрпризы, что станет причиной повышенной волатильности на рынках, и если индексу не удастся устоять на 100-дневной в районе 8000, то мы можем его увидеть на горизонтальной поддержке у 7500. При этом падение может быть стремительным, также как и рост в преддверии периода отчетности. Кроме этого, статистика будет также влиять на рыночные настроения, так как совместно с позитивными финансовыми результатами компаний они будут свидетельствовать о том, что кризисное дно пройдено. Скорее всего, столь противоречивые ожидания могут стать причиной консолидации цен в коридоре 7900 – 8200. Интересные технические события, которые на прошлой неделе происходили на других площадках (преодоление сопротивлений графиками индексов FTSE100 и Shanghai Comp.), пока, видимо, подождут с реализацией целей. Куда более интересной кажется нам техническая картинка на гонконгском индексе Hang Seng, где график пришел к тройному сопротивлению. В случае его преодоления получаем фигуру «двойное дно» с роста порядка 30%, но, думаю, всем понятно, что при текущем новостном фоне такой сильный взлет вряд ли возможен. Конечно, гонконгский индекс относится, скорее, к второстепенным индикаторам, но все же, пробитие важного технического уровня может стать неплохим сигналом того, что инвесторы смотрят позитивно на фондовые рынки.


Индекс ММВБ встретил сопротивление в районе 930/940 в виде 200-дневной скользящей средней. Неплохая поддержка у индекса находилась на уровнях 910/900, но сегодня она была пробита, так что вполне возможно, что индекс отскочит к 870, где у него остался незакрытый гэп, дальнейшая фиксация прибыли может привести его в район 800. Напротив – преодоление 200-дневной будет способствовать прорыву индекса к отметке 1100, которую индекс достигал последний раз в сентябре прошлого года. Возможно, что из-за мощного роста на последних неделях индекс в виду отсутствия негатива, будет консолидироваться в коридоре 870 – 930. Еще раз акцентируем внимание на ситуации на валютном рынке и не вполне пока понятные перспективы по нефти. Так что в любом случае, даже если восходящее движение в последствии продолжится, индексу пока что потребуется консолидация. Что касается долгосрочных покупок, то, мы об этом уже писали неоднократно, они в текущей ситуации нерациональны хотя бы с технической точки зрения.





Скачать полную версию обзора


Календарь статистики по странам G7 на 20-24 апреля


Календарь корпоративных событий компаний и банков СНГ с 20 апреля