Обзор финансового рынка за минувшую неделю от ИФК «Еврогрин»

Итоги недели
Показатель	Изм. за неделю
DJIA (США)	1,69%
NASDAQ Comp. (США)	1,47%
FTSE100 (Великобритания)	2,10%
DAX (Германия)	2,04%
Nikkei225 (Япония)	3,09%
BSE SENSEX (Индия)	0,65%
Hang Seng (Гонконг)	1,72%
Straits Times (Сингапур)	3,64%
IBOVESPA (Бразилия)	1,11%
IPC (Мексика)	-3,03%
ММВБ (Россия)	-0,29%
РТС (Россия)	0,18%
РТС-2-DerEx (Россия)	2,21%
EUR/USD	0,31%
EUR/JPY	2,26%
Бивалютная корзина ЦБ РФ	-0,26%
Нефть WTI	3,20%
Золото	-2,88%
Доходность 10 л. US Treasuries	5,63%
Доходность 2 л. US Treasuries	-4,85%
6 м. USD LIBOR	-4,43%
3 м. USD LIBOR	-6,12%
6 м. RUB MosPrime	-2,12%
3 м. RUB MosPrime	-0,37%

Комментарий по ситуации на финансовом рынке





Мировые фондовые рынки на прошлой неделе продолжили ростовую динамику, видимо, по инерции, т.к. негативных новостей было достаточно. И если в начале недели фактор «свиного гриппа», на который списали понедельничную коррекцию еще как-то повлиял на настроение инвесторов (хотя если «мальчик» все же был, то он оказался не более чем поводом), то ближе к выходным рынок начисто игнорировал и данные по ВВП США, и информацию о возможном банкротстве Chrysler, новости из банковского сектора. Все это говорит о том, что определить точку разворота того медвежьего ралли, которое мы наблюдаем сейчас, будет крайне сложно – оно закончится тогда, когда банки решат, что фондовые и сырьевые рынки уже не являются привлекательной инвестицией по соотношению риск-доходность. Пока же те деньги, которые, по идее, должны были идти на оздоровление мировой экономики, находят свой выход на торговых площадках.


Российский фондовый рынок третью неделю подряд демонстрирует одинаковую динамику – коррекция в понедельник-вторник и выкуп ближе к выходным. На этот раз индексы РТС и ММВБ закрылись нулевыми изменениями, лучше снова смотрелся индикатор стоимости акций 2 эшелона индекс РТС-2. В понедельник мы увидели выход из 3-недельного боковика, однако тот факт, что это произошло без влияния серьезных новостей в преддверии выхода важной информации, пока не дает полной уверенности в дальнейшем росте. До сих пор, если иностранные площадки хотя бы потихоньку, но подрастали, мы продолжали стоять на месте.


Нас ждет еще одна очень интересная неделя, поэтому те движения, которые мы видели на рынках в понедельник, в итоге могут не получить продолжения. Основной блок информации начнет выходить со среды, когда появятся предварительные данные по количеству новых рабочих мест от ADP, но еще во вторник вечером рынок может отреагировать на выступление Бернанке в Конгрессе. Впрочем, самым информационно-насыщенным днем станет четверг, когда состоятся заседания Банка Англии и ЕЦБ (в Европе ставку, видимо, снизят на 0,25%), а также ориентировочно будут опубликованы результаты стресс-тестов. 8 мая же, на этот раз не как обычно, а во вторую пятницу месяца, состоится публикация блока данных по безработице в США.


Индекс DJIA на минувшей неделе закрепился выше 100-дневной средней, которую теперь можно рассматривать как поддержку. Пока индекс зажат в диапазоне 8000-8500, но этот диапазон в ближайшее время может быть пройден. Обращаем внимание на уровень сопротивления на DJIA в районе 8500 пунктов (верхняя граница нисходящего канала, недельные свечи), однако гораздо интереснее с технической точки зрения выглядит уровень 9000 пунктов – это и горизонтальное сопротивление, и 200-дневная скользящая средняя. В целом, есть вероятность, что в ближайшее время коридор колебаний расширится от 8000 до 9000, но многое будет зависеть от новостей, выходящих на этой неделе. Техническая ситуация на разных индексах даже в масштабах одной страны остается различной. В частности, тот же NASDAQ на прошлой неделе уже оттестировал 200-дневную скользящую среднюю. Из остальных рынков отметим неплохой рост британского индекса FTSE100 на прошлой неделе, и там запас позитивного движения примерно в районе 5% пока сохраняется.


Индекс ММВБ, как и прежде растет с оглядкой на своих зарубежных коллег, при этом ему не составило труда вернуться к своим последним максимальным отметкам, укрепившись в коридоре 870 – 935, правда, сегодня с утра верхняя граница была пробита. Кроме того, оптимизм на фондовых площадках сказывается на нефтяном рынке, а для российских акций в комплексе это становится еще более весомым аргументом для роста. Ситуация в российских индексах в целом похожа. Оба находятся у нижней границы восходящего коридора и стремятся вверх. Главное отличие заключается в том, что ММВБ находится выше 200-дневной средней, а индекс РТС к ней стремится. Цели у них остаются прежние 1100 и 960, основные события развернутся во второй половине недели, так что понедельничный оптимизм еще может оказаться ложным. Тем не менее, если ситуация будет развиваться в соответствии с теми техническими сигналами, которые нам посылает график сейчас, на текущей неделе индекс ММВБ, скорее всего, продвинется вверх в новый коридор 950 - 1000. Из российских событий отметим разве что отчетность Полиметалла по US GAAP 6 мая и данные Балтики по МСФО за I квартал 2009 г. Также не нужно забывать, что в пятницу закрывается реестр Сбербанка. В случае продолжения роста, шансы могут появиться даже в нефтянке, металлургии и банковском секторе, которые последнее время демонстрировали динамику хуже рынка.