Обзор финансового рынка за минувшую неделю от ИФК «Еврогрин»

Итоги недели

Индексы	значение	неделя	5 недель	52 недели
DJIA (США)	10520,10	1,85%	1,96%	23,54%
NASDAQ (США)	2285,69	3,35%	6,51%	49,37%
FTSE100 (В-брит.)	5402,41	3,96%	2,88%	28,12%
DAX (Германия)	5957,44	2,16%	5,20%	28,69%
Nikkei225 (Япония)	10494,71	3,48%	10,50%	20,08%
SSE Comp (Китай)	3141,35	0,88%	-5,05%	69,66%
SENSEX (Индия)	17360,61	3,83%	1,99%	86,09%
Hang Seng (Г-конг)	21517,00	1,61%	-4,18%	51,70%
STI (Сингапур)	2837,70	1,25%	2,76%	64,45%
BOVESPA (Браз.)	67588,86	1,19%	1,90%	83,35%
BOLSA (Мексика)	32548,53	2,24%	6,14%	44,56%
ММВБ (Россия)	1357,11	-0,83%	1,72%	123,01%
РТС (Россия)	1450,25	2,84%	0,96%	125,03%
РТС2DerEx (Росс.)	1426,46	3,50%	3,05%	163,80%

Показатель	значение	неделя	5 недель	52 недели
EUR/USD	1,4411	0,51%	-3,03%	2,73%
USD/JPY	91,30	0,90%	2,72%	0,54%
USD/BRL	1,76	-0,97%	1,83%	-25,49%
Бив. корз. ЦБРФ	35,4150	-3,17%	0,24%	3,25%
Нефть WTI	77,15	5,17%	0,56%	138,49%
Золото	1105,45	-0,70%	-3,92%	27,17%
Медь	7070,00	3,29%	3,29%	148,51%
Дох-ть 10 л. UST	3,8030	7,53%	13,00%	78,39%
Дох-ть 2 л. UST	0,9640	21,93%	33,30%	9,19%
Сув. спрэд	157,9431	-14,83%	-18,52%	-80,34%
6 м. USD LIBOR	0,43125	-0,95%	-11,88%	-76,43%
6 м. RUB MPrime	7,72	-2,03%	-8,75%	-66,07%

Голубые фишки	значение	неделя	5 недель	52 недели
Газпром	181,84	-0,03%	2,12%	77,68%
Роснефть	251,21	-2,12%	1,06%	124,33%
Лукойл	1674,00	0,67%	-4,76%	75,86%
Сбербанк	80,92	-0,61%	13,24%	264,01%
Сургутнефтегаз	26,265	-4,87%	-0,28%	57,99%
ВТБ	0,0702	-0,28%	10,55%	110,18%
Ростелеком	152,29	-2,67%	-19,23%	-42,74%
ГМК Норникель	4173,00	-0,22%	1,45%	119,65%
РусГидро	1,156	2,03%	0,26%	93,63%
ФСК ЕЭС	0,327	-6,03%	-15,06%	163,71%

Лидеры роста
Бумага	значение	Изм.
СЗ телеком	21,23	24,88
СЗ телеком-ап	16,049	22,51
Волгателеком	95	19,38
ЮТК	4,485	17,10
Уралсиб	0,1648	6,87
Центртелеком	18	6,51
Кировский завод	425	6,25
Аэрофлот	49,48	5,08

Лидеры снижения
Бумага	значение	Изм.
Аптеки 36и6	201,55	-8,39%
Башнефть	715	-7,74%
КамАЗ	65,14	-7,60%
ТМК	127	-6,62%
Полиметалл	275,33	-6,49%
ФСК ЕЭС	0,327	-6,30%
НМТП	4,555	-5,10%
ОГК-3	1,467	-5,05%

Комментарий по ситуации


Предпоследняя рабочая неделя этого года на мировых финансовых рынках отнюдь не была спокойной. Кое где мы увидели действительно очень сильные движения, но в целом, ситуация на рынках стала чуть понятнее, чем за неделю до этого. Как мы и предполагали, раскорреляция валютного и товарного рынка продолжалась не слишком долго – молниеносное укрепление доллара против всех валют, которое мы видели еще совсем недавно, на этот раз притормозилось, чем оказало поддержку не только товарным активам, но и фондовым индексам. Рождественскую неделю все из них закончили в «зеленой» зоне, а американские индексы (впрочем, помимо них также и некоторые другие) и вовсе ушли на праздники на годовых максимумах. В целом можно сказать, что хотя бы психологически ситуация стала менее тревожной, чем неделю назад – проблемы на уровне странового долга пока отошли на второй план.


Главные события на российском рынке на этот раз разворачивались в валютном сегменте, где рубль резко вернул себе позиции по отношению к бивалютной корзине. Именно из-за этого однозначно охарактеризовать динамику наших акций не получится. Долларовые индексы РТС и РТС-2-DerEx выросли вместе с зарубежными «коллегами». А вот рублевый ММВБ на фоне укрепления национальной валюты просел почти на 1%. Особенно это заметно было в четверг, когда в канун Рождества нерезиденты просто не предпринимали никаких активных действий с нашими депозитарными расписками. Соответственно, за счет того, что только в этот день рубль отыграл у корзины около 50 копеек, ММВБ всю сессию шел вниз. В целом можно сказать, что основные тенденции были похожи на то, что мы видели на прошлой неделе – лучше рынка выглядели телекомы, а также отдельные голубые фишки. На этот раз, правда, это были исключительно ранее отстававшие бумаги – Газпром и ЛУКОЙЛ, а Сбербанк несколько притормозил свое восхождение.


Вполне возможно, что потолок по индексу ММВБ на текущий год уже обозначен, и находится он на 1400 пунктах. Российский рынок пребывает в предпраздничном настроении, в то время как Европа и США отмечают католическое Рождество. Единственное, что нас хоть как то может приободрить в такой ситуации – это движение пары EUR/USD и нефть. При этом если паре EUR/USD удастся преодолеть уровень 1,44, то велика вероятность ее дальнейшего роста, а это может поддержать цены на нефть, которые подступили к сопротивлению на $80. В целом же возможны спекулятивные вспышки на рынке, но они вряд ли уведут рынок из нынешних границ 1340 – 1400. Впрочем, в последнюю неделю года российский фондовый рынок в силу ряда факторов может за счет наиболее ликвидных бумаг показать динамику лучше иностранных индексов. Шансы подняться выше есть в том случае, если в Газпроме и ЛУКОЙЛе еще остались действительно крупные короткие позиции. Мы уже видели рост в этих бумагах в отдельные дни за последние 2 недели, и в том случае, если покупки там продолжатся, индекс ММВБ, вероятно, будет пробовать уйти примерно в район уровня 1440 пунктов. Однако если этого не случится, это станет гораздо более позитивным закрытием со стратегической точки зрения. Ведь более низкие уровни в этом году могут при определенном раскладе подарить настоящее ралли в начале следующего.



Скачать полную версию обзора


Календарь статистики по странам G7 28-31 декабря