Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги ЗАО «Альфа-Банк Украина»

УрБК, Москва, 04.08.2009. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента ЗАО «Альфа-Банк Украина» (АБУ) с «СС/С» до «SD/SD» («выборочный дефолт»). Рейтинг АБУ по национальной шкале (uaCC) также понижен до «SD».

Кроме того, Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's вывела все рейтинги из списка CreditWatch («рейтинги на пересмотре») с негативным прогнозом, куда они были помещены 3 июля 2009 г.

«Понижение рейтингов последовало за объявлением о том, что 31 июля 2009 г. банк завершил обмен еврооблигаций общей стоимостью 250 млн. долл. США с доходностью 12% и сроком погашения в 2011 г., выпущенных Ukraine Issuance PLC», — заявила кредитный аналитик Standard & Poor's Екатерина Трофимова.

«Банк заручился согласием более чем 80% держателей облигаций на проведение этой операции и планирует в ближайшие дни обменять два других выпуска. Общая стоимость трех выпусков еврооблигаций — примерно 1,0 млрд. долл. США, что составляет около трети обязательств АБУ. После завершения обмена трех выпусков еврооблигаций АБУ выпускает новые еврооблигации и делает предоплату наличными, что в совокупности составляет 100% основной суммы долга по реструктурируемым еврооблигациям. Купон по новым выпускаемым облигациям был повышен и составляет 13%. Срок погашения новых облигаций продлевается до 2012 г., что превышает сроки погашения существующих выпусков еврооблигаций (один должен быть погашен в декабре 2009 г., другой предусматривал оферту в августе 2009 г.)», — отмечают в агентстве.

«Мы рассматриваем планируемую реструктуризацию долга как вынужденный обмен долговых обязательств, что соответствует категории «дефолт» согласно нашим рейтинговым критериям. Такая трактовка данного обмена связана с тем, что сроки погашения новых еврооблигаций превышают сроки погашения первоначально выпущенных ценных бумаг. АБУ продолжает исполнение других долговых обязательств. По состоянию на 31 марта 2009 г. АБУ имел активы в размере 3,5 млрд. долл. США. (по данным отчетности) и входил в десятку крупнейших банков Украины с рыночной долей примерно 3,5%. АБУ почти на 100% принадлежит Консорциуму «Альфа-Групп» (рейтинг не присваивался) — одному из крупнейших в России финансово-промышленных конгломератов. АБУ и российский ОАО «Альфа-Банк» (ВВ-/CreditWatch Негативный/В, ruAA-/CreditWatch Негативный) имеют общих акционеров. Группа способствует поддержанию ликвидности и капитализации АБУ, а в сделке по обмену облигаций помогла ей произвести предоплату. Средства компаний, связанных с АБУ, составляют примерно четвертую часть обязательств банка. Однако поддержка группы оказалась недостаточной для предотвращения реструктуризации долговых обязательств АБУ, поэтому мы не относим этот банк к числу стратегически важных дочерних предприятий «Альфа-Групп» в соответствии с нашей методологией», — сообщила аналитик.