Аналитическая группа M&A-Intelligence: Основная форма сделок в области слияний и поглощений в сфере финансов — поглощения

УрБК, Москва, 02.03.2009. В 2008 году аналитическая группа M&A-Intelligence журнала «Слияния и Поглощения» зафиксировала 54 сделки M&A (слияний и поглощений) в сфере финансов на сумму $22,21 млрд. Это составляет 28,64% всего рынка M&A в валовом объеме. Средняя величина сделки в этой отрасли составляла $411,32 млн. Об этом сообщалось на прошедшей 24 февраля в Москве конференции журнала «Слияния и Поглощения» «M&A в банковско-финансовом секторе России. Антикризисные технологии».

Как сообщает журнал «Слияния и Поглощения», мировой финансовый кризис создал достаточно специфическую ситуацию в области слияний и поглощений на российском банковском рынке. Аналитики журнала констатируют серьезный дисбаланс спроса и предложения: есть огромное количество выставленных на продажу банков при практически полном отсутствии покупателя для них.

«Ситуация осложняется ухудшающимся финансовым положением кредитных организаций. Так, по данным ЦБ, если на 1 января 2008 года было 11 убыточных банков, то на 1 июля — 49, на 1 октября — 65, а 1 ноября 2008 года — уже 113, или более 10,0% от общего числа банков. Валовая сумма убытков составила 48,967 млрд. рублей. При том, что на 1 июля она составляла 1,193 млрд. рублей, на 1 октября — 13,118 млрд. рублей», — сообщает аналитическая группа M&A-Intelligence.

Еще одной особенностью ситуации в области слияний и поглощений является то, что основная форма сделок — поглощения.

Кроме того, в сообщении аналитической группы M&A-Intelligence отмечается резкое падение цены продажи, вплоть до ликвидационной стоимости или символической цены в одну или несколько сотен рублей.

«Банки практически не продаются по цене, превышающей размер их капитала», — констатируется в сообщении группы.

Руководитель аналитической группы M&A-Intelligence журнала «Слияния и Поглощения» Андрей Зайков прогнозирует, что в ближайший период вряд ли будут сделки по покупке банков по цене, превышающей капитал в 1,5 раза. Некоторые банки можно купить за цену даже меньшую, чем размер уставного капитала.

По данным экспертов группы, произошло изменение основных субъектов сделок, то есть активизация государства как в роли покупателя, так и в роли катализатора поглощений на банковском рынке. Так, при участии Центробанка и Агентства по страхованию вкладов в конце 2008 года сменили собственников 15 банков.

По данным M&A-Intelligence, инвесторы практически перестали проявлять интерес к мелким банкам, так как получить более крупные и солидные организации стало гораздо проще. «Процесс укрупнения банков и консолидации банковской системы России на фоне кризиса происходит не только на федеральном, но и на региональном уровне. Регионалы более стремятся укрупняться «у себя дома», чем расширять свое присутствие в других регионах», — говорится в сообщении аналитической группы.

Кроме того, M&A-Intelligence констатирует практически полное отсутствие активности иностранных игроков на рынке M&A.

«Иностранцы отказываются не только от новых приобретений, но и даже от своих долей. Например, в декабре швейцарский фонд East Capital вышел из состава акционеров одного из крупнейших уральских банков «Северная казна», 75,0% акций которого в рамках санации приобрел Альфа-Банк. В январе израильский Hapoalim отказался от приобретения 78,0% акций СДМ-банка», — напоминают эксперты издания.