Очередной раунд: США и ЕС ввели новые санкции

Слабая российская экономика по-прежнему находится под сильным влиянием международных игроков. Так, Евросюоз и США ввели очередной пакет санкций в отношении России. На этот раз ограничительные меры коснулись финансового, энергетического и оборонного блока. В свою очередь меры окажут не только негативное влияние на отечественный фондовый рынок и национальную валюту, но и приведут к удорожанию стоимости кредита для заемщика.

Сегодня ЕС ввел новые санкции в отношении России. Под меры попали три крупнейшие государственные нефтяные компании — «Роснефть», «Транснефть», «Газпром нефть», а также несколько холдингов военно-промышленного комплекса. Также список санкций ЕС расширился до 119 человек.

Евросоюз запретил предоставлять топливно-энергетическим компаниям РФ долговое финансирование, а также вел ограничения на торги облигациями трех нефтяных корпораций со сроком обращения свыше 30 дней и запрет на участие в организации выпусков таких ценных бумаг. ЕС также запретил поставки европейских технологий двойного назначения трем оборонным компаниям России.

Также сегодня США представит новый пакет санкций против РФ в финансовой, энергетической и оборонной сферах. Как передает агентство Рейтер, санкции коснутся Сбербанка России, а также ужесточатся уже существовавшие ограничительные меры против других российских кредитных учреждений. Ранее доступ к американскому рынку капитала был ограничен для четырех российских банков и их «дочек»: ВТБ, Внешэкономбанка, Газпромбанка и Россельхозбанка. В то же время санкции ЕС, введенные с 1 августа этого года, также касались Сбербанка.

Эксперты сходятся во мнении, что введенные ограничительные меры негативно отразятся на российской экономике.

Аналитик «Инвесткафе» Михаил Кузьмин отмечает, что российский рынок отреагировал на санкции еще в четверг. Сегодня же участники рынка будут ждать информации по ответным санкциям, которые может ввести Россия: жесткие ответные меры могут негативно отразиться на динамике фондовых индексов.

«Акции финансового сектора, конечно, почувствуют на себе удар от санкций, и их котировки снизятся. Однако глобально для бизнеса кредитных организаций ничего не изменится - ведь ограничительные меры в отношении них были введены еще летом, а сейчас лишь идет ужесточение, которое не сильно повлияет на их деятельность», — считает эксперт.

Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко добавляет, что послы ЕС должны будут до конца месяца оценить эффективность мер по остановке огня на Украине, и по факту этой проверки будет принято решение о дальнейшей судьбе санкций против РФ. В ответ на это правительство РФ уже озвучило возможные ответные меры: ограничение импорта автомобилей и некоторых видов одежды.

«Здесь даже можно увидеть для российского рынка позитив — все-таки мы не наблюдаем чего-то неожиданного, что могло бы спровоцировать новые продажи отечественных биржевых активов. Таким образом, в краткосрочной перспективе мы смотрим позитивно на российский рынок — можно пробовать осторожные покупки наиболее защищенных от политических рисков активов. А вот акции банков лучше пока не брать — слишком велика здесь волатильность, а проблемы с ликвидностью будут негативно сказываться на доходности кредитных организаций», — пояснил аналитик.

Как рассказал заместитель директора по юридическим вопросам «Уником Партнер» Дмитрий Земеров, новые санкции негативно отразятся на российской экономике, особенно ограничение по привлечению капитала. Ведь финансирование на один месяц, которое сейчас доступно нашим компаниям, неинтересно для них, особенно для банков.

«Воздействие санкций опосредованно и ограниченно. Стоит отметить, что санкции не распространяются на дочерние организации госкомпаний, которые находятся за рубежом. Думаю, что компании смогут привлечь синдицированный кредит, например. Но больше всего они бьют по инвестиционному климату России», — пояснил Дмитрий Земеров.

Впрочем, введенные меры окажут влияние не только на госкомпании, но и на конечного потребителя.

Михаил Кузьмин отмечает, что глобально санкции приведут к росту стоимости заимствования кредитных организаций и, как следствие, к росту конечных процентных ставок для корпоративных и розничных клиентов.

Также они не могли не повлиять на ослабление национальной валюты. Сегодня рубль обновил исторический минимум. Так, курс долл. США поднялся на 27,9 коп., составив 37,6545 руб. Курс евро вырос на 41,6 коп., до 48,6647 руб.

Дмитрий Земеров подчеркивают, что полноценной поддержки от ЦБ национальной валюты пока нет. Но если рубль продолжит дальше ослабевать, то регулятор выступит с соответствующими мерами.

Отметим, что ЦБ с 24 июня отказался от валютных интервенций в поддержку рубля. Таким образом, регулятор отпустил курс рубля раньше планировавшегося срока — 2015 года. Как отмечают в ЦБ, интервенции возобновятся только в случае резких колебаний курса рубля, угрожающих финансовой стабильности.

По прогнозам Дмитрия Земерова, ослабление рубля может продолжиться, а это приведет к снижению покупательной способности. Снижение продаж автомобилей наглядно показывает, что покупательская активность среди населения заметно снизилась. В этой связи экономический рост по итогам 2014 года будет, скорее всего, нулевым.

Аналитик «Инвесткафе» Тимур Нигматуллин считает, что ключевым фактором ослабления рубля является высокий отток капитала.

«Стремясь сохранить капитал в условиях геополитической нестабильности, предприятия выходят из рублевых активов. При этом все большее влияние на курсообразование начинает оказывать также скупка наличной валюты населением и эффект от отмены ЦБ валютных интервенций внутри так называемого «плавающего диапазона» бивалютной корзины в рамках перехода к инфляционному таргетированию», — поясняет аналитик.

Эксперт отмечает два сценария развития событий. Первый — если геополитическая нестабильность пойдет на спад, то к концу года пара долл. США/рубль должна достигнуть 34,3 руб., а евро/рубль — 46,5 руб.

«В противном случае курс рискует надолго задержаться на текущих отметках», — заключил эксперт.