Между валютой и депозитом: финансисты советуют уральцам не паниковать

Российский фондовый рынок вновь бьет собственные антирекорды. В минувшую пятницу утром торги на российских фондовых рынках открылись падением: к 10:11 индекс ММВБ упал до 1249,77 пункта, индекс РТС — до 1271,27 пункта. Акции ВТБ подешевели на 3,4%, Сбербанка — на 4%, «Газпрома» — на 3,2%. Однако ближе к завершению сессии индекс РТС снизился на 1,77%, до 1290,24 пункта; индекс ММВБ — на 1,27%, до 1271,48 пункта. Эксперты констатируют: вероятнее всего, это только начало — и предвещают скорее отрицательную динамику цен на российские активы в краткосрочной и среднесрочной перспективе, нежели положительную. Среди причин этого не только сильная зависимость от мировых рынков, но и общая слабость российской экономики на фоне снижения цен на нефть.

«В среднесрочной перспективе отечественный фондовый рынок будет демонстрировать динамику, схожую с остальными биржевыми площадками. Предпосылок для разворота индексов нет и пока не наблюдается», — уверен заместитель генерального директора по правовым вопросам ИФК «Уником Партнер» Дмитрий Земеров.

По мнению генерального директора ИК «Благодать Секьюритиз» Всеволода Чащина, динамика цен на акции крупнейших компаний явно будет иметь значительный размах, а вот с направлением движения все же есть некоторая неопределенность.

«Если верите в нейтральный внешний фон, если доверяете правительству, в котором не возобладает тяга к личной унии и спасению квазисистемных предпринимателей, то динамика для фондовых индексов в России будет более чем положительная. Хотя не исключено хлесткое обрывочное падение на распродажи портфеля какого-нибудь «системного предпринимателя» со значительным финансовым рычагом, что тоже хорошо для финансовых рынков», — отметил Всеволод Чащин.

Сложившуюся в конце недели ситуацию на российской бирже главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин объясняет общей неспокойной ситуацией в еврозоне.

«В основном отыгрывается неопределенность в связи с политико-финансовой ситуацией в Европе, и как среднесрочный фактор отыгрывается усиление регулирования рынка деривативов, которое в последние кварталы форсированно проводится в США. Инвесторы ожидают назначенного на 23 мая саммита ЕС, посвященного проблеме стимулирования спроса, и информации о переговорах по иранской ядерной программе, назначенных также на 23 мая. Рынок сохраняет понижающийся дневной и недельный тренд, но его динамика находится в противоречии с заявленными властями ведущих стран целями поддержки спроса. Ситуация может улучшиться для покупателей в перспективе ближайших нескольких недель, если со стороны западных стран последуют четкие сигналы отказа от программ жесткой экономии, а ситуация вокруг иранской ядерной программы не вызовет резкого всплеска оценочных рыночных рисков», — отметил эксперт.

По словам Дмитрия Земерова, инвесторы опасаются эскалации долгового кризиса в еврозоне.

«Вслед за проблемной Грецией растет напряженность вокруг суверенного долга Италии и Испании. Именно испанские банки во главе с Bankia, чьи кредитные рейтинги были понижены, спровоцировали столь резкое падение глобальных биржевых индексов. Не стал исключением и российский финансовый сектор, прежде всего Сбербанк и ВТБ», — отметил Дмитрий Земеров.

По мнению Всеволода Чащина, основной фактор такого падения на российском рынке акций лежит все же в финансовой стратегии продажи морального риска властей России (снижение доверия); процессуальной медлительности в формировании кабинета (падение уверенности в будущем потребителей и инвесторов); падении цен на нефть (замедление роста в Китае и Европе).

Эксперты уверяют: рядовым гражданам, имеющим финансовые сбережения, паниковать не стоит, более того, нужно продолжать приобретать акции.

«Половину или треть денежных финансовых сбережений уже можно попросту потратить на приобретение ценных бумаг. При этом желательно проявить разумный эгоизм и дождаться возможности выхода на финансовый рынок агрессивных продавцов залоговых ценных бумаг. Тогда можно покупать без оглядки, ведь капитализация рынка акций в России равна стоимости семи «Фейсбуков», — резюмирует Всеволод Чащин.

«В подобной ситуации паниковать не стоит. Не надо срочно переформировывать свой портфель сбережений — продавать акции, менять евро на доллары и прочее. Как показывает практика, подобные действия будут ошибочными. Другое дело, что в сбережениях вновь следует сделать упор на повышение их ликвидности, усилить валютную составляющую, не делая в то же время чрезмерного упора только на американский доллар», — советует директор по инвестициям ЗАО «Управляющая компания» Александр Мецгер.

По мнению Дмитрия Земерова, единственной проверенной альтернативой для инвестиций остается банковский депозит. Другие же способы вложений весьма рискованны, а потенциальная доходность непредсказуема.

«Краткосрочные финансовые операции чрезмерно рискованны. С точки зрения перспективы нескольких кварталов российский рынок, возможно, отыграет планируемое регуляторами усиление поддержки инвестиционной активности в мире. Соответственно, по мере стабилизации ситуации на рынках эффективными представляются инвестиции в российские ПИФы акций, прямых инвестиций, сохранение рублевых депозитов. Но в краткосрочном периоде, исходя из текущей динамики, защитной инвестицией для ряда граждан остается доллар», — считает Александр Осин.