Standard & Poor's: ОАО АКБ «Связь-Банк» имеет низкую прибыльность, что объясняется относительно узкой клиентской базой

УрБК, Москва, 13.10.2011. Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's присвоила российскому ОАО АКБ «Связь-Банк» кредитные рейтинги контрагента — долгосрочный «ВВ-» и краткосрочный «В». Прогноз изменения рейтингов — «Стабильный». Одновременно банку был присвоен рейтинг по национальной шкале «ruAA-».

«Мы относим Связь-Банк к стратегически важным дочерним компаниям ВЭБ, учитывая прочность связей между этими организациями и предполагая, что в среднесрочной перспективе ВЭБ останется акционером банка, имеющим готовность и способность в случае необходимости предоставить ему своевременную поддержку. Таким образом, присвоенный рейтинг на три ступени выше оценки собственной кредитоспособности Связь-Банка («b-») ввиду возможности получения поддержки от материнской группы», — заявили в Standard & Poor's.

«Мы оцениваем качество активов банка как достаточное, учитывая уровень проблемных кредитов (просроченных более чем на 90 дней) — около 5,5% кредитного портфеля на 30 июня 2011 г. На наш взгляд, банк поддерживает удовлетворительный уровень резервов на возможные потери по кредитам (6% совокупных кредитов на ту же дату). Однако мы считаем, что планы Связь-Банка по быстрому наращиванию кредитного портфеля могут привести к аккумуляции кредитных рисков. Кроме того, мы отмечаем крайне высокую концентрацию ссудных операций: на долю десяти крупнейших заемщиков приходится около 48,9% кредитного портфеля и примерно 248% скорректированного собственного капитала банка. Впрочем, эти риски несколько компенсируются относительно высокими кредитными характеристиками заемщиков», — полагают в Standard & Poor's.

«Банк имеет достаточные показатели ликвидности: отношение кредитов к депозитам по состоянию на 30 июня 2011 г. составляло 97,5%. Структура фондирования стабильна, однако концентрация базы фондирования очень высока: на долю 20 крупнейших вкладчиков приходится более 50% совокупных обязательств банка. Тем не менее мы считаем, что банк в меньшей степени чувствителен к риску потери доверия рынка, чем сопоставимые с ним организации, благодаря своим давним связям с ключевыми клиентам», — отмечают в Standard & Poor's.

«Мы оцениваем капитализацию Связь-Банка как умеренную. Коэффициент достаточности капитала, скорректированный с учетом рисков в соответствии с методологией Standard & Poor's (risk-adjusted capital ratio — RAC), составляет 6,3% до поправок на диверсификацию и 5,2% после таких поправок (данные по состоянию на 31 декабря 2010 г.). Учитывая запланированный рост бизнеса, мы полагаем, что показатель RAC будет снижаться. Банк имеет низкую прибыльность, что объясняется относительно узкой клиентской базой, которая делает банк уязвимым к снижению процентной маржи. Кроме того, мы считаем ограниченную способность банка генерировать прибыль одним из главных факторов, негативно влияющих на уровень его рейтингов», — полагают Standard & Poor's.

«Прогноз «Стабильный» отражает наше предположение о том, что Связь-Банк будет развивать свой бизнес в выбранном сегменте рынка и сохранит статус стратегически важной дочерней компании Группы ВЭБ как минимум в течение ближайших трех-пяти лет. Мы можем повысить нашу оценку собственной кредитоспособности банка при условии устойчивого улучшения показателей прибыльности или постепенного снижения концентрации его бизнеса, особенно в кредитном портфеле», — заключили в Standard & Poor's.