Валютная паника: курсы евро и доллара США бьют новые рекорды

В новом году курсы евро и долл. США установили новые исторические рекорды: 28 января американская валюта выросла до 34,70, европейская достигла отметки 47,49. Несмотря на обращения главы ЦБ, что ситуация под контролем, спрос на валюту среди населения рос. Банки не только увеличили продажу валют в несколько раз, но некоторые распродали всю наличность. По прогнозам аналитиков, в ближайшее время падение рубля может приостановиться, но долл. США в этом году сохранится на отметке в 34-35 руб., евро — 46,5 руб. за штуку.

Ранее в текущем году ЦБ уже девять раз сдвигал границы коридора по 5 коп. вверх. 27 января, когда стоимость бивалютной корзины на бирже вышла на верхнюю границу, регулятор впервые вынужден был повысить коридор за день сразу на 15 копеек. Вчера Банк России сдвинул границы плавающего коридора бивалютной корзины на 5 коп. вверх — на конец дня они составляли 33,70-40,70 руб.

Начальник отдела валютно-финансовых операций банка «Кольцо Урала» Игорь Нестерович отмечает, что спрос на валюту, наблюдающийся в январе, вызван решением Банка России отказаться от целевых интервенций на валютном рынке, что в результате привело к повышенной волатильности. При этом данное решение не носит спонтанный характер, а является очередным шагом по переходу к свободному курсообразованию рубля.

«В целом ослабление рубля против иностранной валюты вызвано опасениями стагнации российской экономики в текущем году, оттоком капитала на западные фондовые площадки, где перспективы роста выглядят лучше», — пояснил И. Нестерович.

Как отметил финансовый аналитик Дмитрий Земеров, в подобной ситуации оказалась не только Россия, но и развивающиеся страны, где можно также наблюдать девальвацию национальной валюты — это Аргентина, Украина, Турция, ЮАР.

«Нас ждет непростой год, он не будет проще, чем 2013. Ожидаемый уровень инфляции — 9%. Сейчас регулятором проводится целенаправленная политика либерализации национального курса. В ближайшее время курс рубля будет отпущен в свободное плавание, ЦБ не будет принимать участие в торгах», — пояснил эксперт.

Аналитик Инвесткафе Тимур Нигматуллин отмечает, что большое влияние на ослабление курса оказало замедление темпов роста ВВП РФ. Если в 2012 году экономика России выросла на 3,4%, то в 2013 году рост составил лишь скромные 1,4%.

«Есть проблемы у РФ и с постепенным сокращением сальдо торгового баланса. Основной внешнеторговый партнер РФ — ЕС еще не полностью оправился от рецессии 2012-2013 года. Не удивительно, что профицит торгового баланса РФ за январь-ноябрь 2013 года сократился на 0,2% г/г до 189 млрд долл. США. Наконец, стоит отметить недавнее сокращение целевых валютных интервенций ЦБ РФ в рамках переходя к так называемому инфляционному таргетированию. При прочих равных, чем меньше ЦБ продает валюты на рынке, тем быстрее ослабляется курс рубля», — считает эксперт.

Отметим, что в понедельник, 27 января, ЦБ продал на внутреннем рынке валюты на 39,55 млрд руб., что стало максимальным объемом с 26 сентября 2011 года. В предыдущие два рабочих дня, 23 и 24 января, регулятор продавал валюты примерно на 13,5 млрд руб. До этого объемы были скромнее.

Тимур Нигматуллин считает, что именно спекулятивные факторы сейчас оказывают основное влияние на курсообразование. Это, конечно же, отток капитала с развивающихся рынков, к которым относится и Россия из-за так называемого «бегства в качество». По мере сокращения эмиссионных программ ФРС США инвесторы, особенно иностранные, распродают российские активы и конвертируют рубли в более надежные, на их взгляд, евро или долл. США.

Аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Антон Сороко подчеркивает, что ключевой эффект от плавной девальвации рубля для российских компаний — повышение их конкуренции по сравнению с импортной продукцией. Особенно в тех отраслях экономики, где выпускаемая продукция по своим потребительским качествам близка к однородности. Но для потребителей девальвация является скорее негативом — покупательная способность денег снижается, т.е. народ «беднеет».

Что касается дальнейших прогнозов евро и долл. США, то аналитики не отмечают резких скачков вверх. Скорее всего, курс рубля чуть окрепнет, но незначительно. Долл. США в этом году останется на уровне 34-35 руб., евро — 46,5 руб. за штуку.

Игорь Нестерович до конца недели прогнозирует стоимость долл. США на уровне 34,40 руб., евро — 47,20 руб.

Алексей Лопарев считает, что до конца февраля курс долл. США будет держаться в диапазоне 34,5-35 руб. за долл. США, евро стабилизируется на уровне 46 руб. Что будет в более далекой перспективе, зависит от политики ЦБ.

«Проведение Олимпиады в Сочи окажет поддержку рублю, спрос на российскую валюту немного повысится, однако я рассматриваю этот фактор как косвенный. Основное движение курса будут определять динамика оттока/притока капитала и политика Центробанка. Наиболее вероятный прогноз на февраль — укрепление рубля относительно долл. США и евро на 30-50 коп.», — отметил директор филиала банка «БКС Премьер» в г. Екатеринбурге Григорий Вахитов.

Тимур Нигматуллин отмечает, что в среднесрочных прогнозах на 3-6 месяцев рубль навряд ли надолго задержится на нынешних рекордных минимумах. Курс долл. США составит 33,9 руб., евро — 46,5 руб.

«Панические настроения будут постепенно спадать. Поддержку окажут и фундаментальные факторы. Рост российской экономики определенно ускорится на фоне выхода экономики ЕС из рецессии», — отметил эксперт.

Анатолий Сороко уверен, что по итогам 2014 года долл. США, скорее всего, будет стоить 34-35 руб., а евро соответственно — 45,5-46,5 руб., однако в течение года вполне могут быть локальные всплески по той или другой причине.

Рос курсов валют привел к паническим настроениям среди россиян. Население начало активно скупать валюту на пике ее роста. Банки увеличили продажу евро и долл. США в несколько раз. Правда, назвать такое поведение правильным аналитики никак не могут.

«Подобная ситуация была и в 2008 году, когда наличную валюту было сложно найти во всех обменниках страны, и чем выше был курс, тем выше был и спрос. Однако необходимо помнить, что во второй половине 2008 года курсы валют пошли на снижение: те, кто покупал их со спекулятивными целями, в итоге потеряли», — отметил Григорий Вахитов.

Эксперты не советуют поддаваться панике и резко переводить все свои сбережения в иностранную валюту. Как минимум, это нужно делать постепенно, диверсифицировав риски и подождать укрепления рубля.

«Если вы решили перевести средства из рубля в иностранную валюту, то мы советуем делать это постепенно небольшими суммами. Это позволяет снизить вероятность убытков от коррекции курса. В случае, если вы совершаете покупку сразу на всю сумму, то вы рискуете «поймать пик», купив очень дорого. Покупая порционно, вы также можете поймать «пик» или «дно», но такие дробные покупки усредняют общую стоимость затраченных инвестиций. Этот секрет финансистов действенен для любых видов накоплений — инвестировать нужно определенное время, постепенно и понемногу», — советует начальник управления продаж и развития финансовых продуктов ВУЗ-банка Алексей Лопарев.

Также он отмечает, что можно обратить внимание на швейцарский франк, который на финансовых рынках выступает в качестве валюты-убежища.

Анатолий Сороко отмечает, что хранить сбережения лучше всего в нескольких валютах, которые слабо или вообще не коррелируют между собой. Это поможет защитить свои сбережения от курсовых колебаний.

«Заработать на колебаниях валют с помощью спекуляций с наличной валютой практически невозможно — банковский спрэд между покупкой и продажей слишком высок и сильно влияет на математическое ожидание таких операций (обычно он составляет около 2%). Для спекуляций лучше подойдет FOREX, особенно если вы умеете контролировать риски», — считает эксперт.

ЦБ установил официальные курсы валют на 30 января: курс долл. США снизился на 6,17 коп., составив 34,5633 руб. Курс евро опустился на 15,01 коп. до 47,2238 руб.

Анастасия Куликова