«Коммерсантъ» и Александр Мазунин: «ПИФы потеряли на растущем рынке»

Пайщики решили зафиксировать прибыль

Отток средств инвесторов из паевых инвестиционных фондов продолжается восьмой месяц подряд. В марте из ПИФов решили выйти те инвесторы, которые ждали роста фондового рынка, чтобы минимизировать свои потери.

По данным Национальной лиги управляющих, в марте (без учета данных за последний день месяца) из паевых инвестиционных фондов было выведено 1,3 млрд руб. Отток затронул все категории фондов, включая фонды денежного рынка, в которых раньше отмечался стабильный небольшой приток. Больше всего средств в прошлом месяце пайщики вывели из фондов акций (544,5 млн руб.) и смешанных инвестиций (544,2 млн руб.). Облигационные ПИФы потеряли 126,65 млн руб., индексные ПИФы — 101,75 млн руб.

Лишь в нескольких управляющих компаниях в марте был зафиксирован приток средств пайщиков. Так, по данным «Ъ», в «Райффайзен капитал» клиенты принесли 23,35 млн руб., «Русь-капитал» — 15,13 млн руб., «Капиталъ» — 3,05 млн руб. Из большинства компаний клиенты выводили средства. Лидером по оттоку стала управляющая компания «Газпромбанк — Управление активами» (355,3 млн руб.), из ее фонда смешанных инвестиций «Газпромбанк — сбалансированный» пайщики забрали 278,7 млн руб. Клиенты «Уралсиба» вывели из компании 153 млн руб., большая часть из них пришлась на фонд облигаций «ЛУКОЙЛ фонд консервативный» (86 млн руб.). Из «Тройки Диалог» в прошлом месяце было выведено 140,6 млн руб., из управляющей компании Росбанка — 134,4 млн руб.

Второй месяц подряд пайщики выводят деньги из ПИФов на волне роста фондового рынка (отток средств из открытых фондов продолжается восемь месяцев подряд). В феврале индексы выросли на 6,3-7,2%, при этом фонды потеряли 1,4 млрд руб. В марте индекс ММВБ вырос на 19,5%, РТС — на 27,9%, индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds — на 3%. Гендиректор «Альянс РОСНО — Управление активами» Олег Мазуров объясняет мартовский отток «спекулятивным поведением пайщиков, которые несколько месяцев ждали возможности заработать». Инвесторы решили зафиксировать прибыль, считает вице-президент «Тройки Диалог» Андрей Звездочкин. «Мартовский рост индексов впервые позволил пайщикам получить прибыль или выйти из ПИФов с минимальными потерями»,— соглашается замгендиректора управляющей компании «Агана» Борис Соловьев. Прежние оттоки средств из ПИФов, которые происходили на падающем рынке, господин Соловьев объясняет паникой.

Кроме того, отмечают эксперты, частные инвесторы забирали свои деньги из ПИФов «на текущие расходы». «Безработица продолжает расти, а зарплаты снижаются, на этом фоне люди «распечатывали» свои сбережения»,— отмечает господин Соловьев. По данным Росстата, опубликованным вчера, накопления россиян за период с сентября 2008 года по март 2009 года сократились с 8,6 трлн руб. до 7,1 трлн руб., уменьшившись на 17%. Остатки вкладов населения за период с сентября 2008 года по март 2009 года снизились на 6% (до 4 трлн руб.), остатки наличных денег — на 15,2% (до 2,3 трлн руб.).

При этом Андрей Звездочкин не считает, что частные инвесторы утратили интерес к фондовому рынку. «Мы наблюдаем вал заявлений на открытие индивидуальных брокерских счетов, при этом часть клиентов приходит из ПИФов»,— говорит господин Звездочкин. Он объясняет это желанием инвестировать в акции конкретных компаний. По данным Росстата, вложения населения в ценные бумаги выросли на 8,5%, до 806,4 млрд руб.