Обзор финансового рынка за минувшую неделю от ИФК «Еврогрин»

Итоги недели
Показатель	Изм. за неделю
DJIA (США)	6,84%
NASDAQ Comp. (США)	6,03%
FTSE100 (Великобритания)	1,46%
DAX (Германия)	3,31%
Nikkei225 (Япония)	8,57%
BSE SENSEX (Индия)	12,06%
Hang Seng (Гонконг)	10,02%
Straits Times (Сингапур)	9,31%
IBOVESPA (Бразилия)	4,57%
IPC (Мексика)	4,92%
ММВБ (Россия)	2,93%
РТС (Россия)	3,48%
РТС-2-DerEx (Россия)	2,83%
EUR/USD	-2,93%
EUR/JPY	-0,16%
Бивалютная корзина ЦБ РФ	-0,31%
WTI	2,59%
Gold	-3,03%
Доходность 10 л. US Treasuries	4,91%
Доходность 2 л. US Treasuries	3,43%
6 м. USD LIBOR	0,64%
3 м. USD LIBOR	-0,23%
6 м. RUB MosPrime	-0,20%
3 м. RUB MosPrime	-1,32%

Комментарий по ситуации на финансовом рынке





Мировые рынки акций, как мы и предполагали, на прошлой неделе продолжили свой рост, при этом некоторые из них преодолели важные технические сопротивления. Основной рост пришелся на начало недели, когда были опубликованы детали Плана Гейтнера по выкупу финансовых активов на сумму до $1 трлн. На этот раз, в отличие от выступления 10 февраля, когда инвесторы не услышали никакой конкретики, рынок оказался полностью удовлетворен предложенными мерами. Основной идеей нового предложения стало привлечение к программе выкупа «токсичных» активов частных инвесторов, что теоретически должно дать им более справедливую оценку. Успех программы Минфина будет во многом зависеть от интереса, который проявят к ней частные инвесторы, поэтому рынок с оптимизмом отреагировал на новости о том, что несколько крупных инвестфондов, включая Pimco, собираются принять участие в выкупе активов.


Российский фондовый рынок на этот раз впервые за долгое время смотрелся слабее иностранных индексов, хотя все равно продемонстрировал рост по итогам 5 торговых сессий. На неделе продолжилась игра в акциях сектора связи – если в ее начале фаворитами были префы Ростелекома, то в конце спросом пользовалась обычка МРК. Также довольно сильная волатильность на фоне новостей об интересе Сечина к последним крупным сделкам с акциями компании наблюдалась в бумагах НорНикеля. Лидером же недели довольно неожиданно стал неликвидный потебсектор, в аутсайдерах на фоне отчетности НЛМК остались металлурги.


Предстоящая неделя будет насыщена событиями, уже в ее начале правительство США опубликовало свои планы относительно американского автопрома, который близок к банкротству, и эта новость рынок явно не обрадовала. Этот момент будет оказывать на рынке негативное давление. Кроме этого, давление на рынок будет оказывать приближающаяся отчетность американских и европейских компаний за I квартал, так как первые прогнозы носят неутешительный характер. Данные по уровню безработицы ведущих мировых державах станут отражением глубины мировой рецессии. Также довольно интересным с точки зрения принятия важных решений выглядит заседание Большой Двадцатки, начинающееся в четверг. Индекс DJIA в настоящий момент зажат в коридоре 7500 – 8000. Вполне возможно, что понедельничный негатив останется только локальной коррекцией и ближе к концу недели рынок обратит больше внимания на новые факты улучшения, либо же на форуме G20 будут сделаны какие-то важные заявления. В этом случае есть шансы удержаться в текущем диапазоне и к концу недели, возможно, даже подняться к 8000 пунктов. Тем не менее, пока все-таки разумно понаблюдать за ситуацией с американским автопромом – она может оказать более негативное влияние на рынки. Если реализуется подобный сценарий развития событий, это вполне может откинуть индекс к 7000.


Индекс ММВБ поднимался выше 800 на минувшей неделе, но внешний негатив не позволил ему там надолго закрепиться, и если он не утихнет, то мы пойдем вниз к 750/700, причем темпы нашего падения могут быть столь же стремительны, как и рост. Усугубление ситуации может привести к более глубокому падению в район 700, если будет пройдена поддержка – 750, но пока, вполне вероятно, можно пробовать делать какие-то покупки, с короткими стопами и выходом из позиций в случае преодоления отметки 740 пунктов по индексу ММВБ. Пока довольно сложно сказать, как будет развиваться ситуация конкретно на этой неделе, т.к. ожидается большое количество новостей, тем не менее, пока с технической точки зрения движение пятницы-понедельника выглядит как коррекция к восходящему тренду, а не разворот. Об этом будет свидетельствовать снижение индекса ММВБ ниже отметки 700 пунктов, так что запас прочности пока сохраняется.