Вместо тихой гавани: драгметаллы теряют популярность

Золото, считавшееся «тихой гаванью» для инвесторов даже в самые кризисные времена, в последнее время утратило свою привлекательность, констатируют аналитики. Однако ряд экспертов считает, что этот драгметалл может вернуть себе звание традиционно надежного актива. Сейчас наиболее перспективным из всех металлов считается палладий, который способен показать положительную динамику в дальнейшем из-за высокой востребованности в промышленности. С начала года он уже вырос в цене почти на 15%.

Как отмечает финансовый аналитик «Инвесткафе» Зоя Корепанова, на данный момент наблюдается тенденция снижения инвестиционной привлекательности драгоценных металлов. Ее причиной стало снижение доходности этих металлов.

«В период с 2008 по 2012 годы золото считалось для инвесторов «тихой гаванью» со стабильной доходностью. Однако с 2013 года ситуация изменилась, и золото начало стремительно дешеветь. На мой взгляд, инвесторы видят в рынках акций потенциал для роста. Учитывая восстановление основных мировых экономик, возможное прекращение количественного смягчения в США и заниженные инфляционные ожидания, они скорее перекладывают свои вложения в другие финансовые активы, чем инвестируют в драгоценные металлы. Соответственно, низкий спрос способствует понижению цен на драгоценные металлы», — считает аналитик.

Как подчеркивает заместитель генерального директора по юридическим вопросам «Уником Партнер» Дмитрий Земеров, сегодня многие страны стараются наполнять свои резервные фонды именно металлами. Особенно золото популярно в Азии, где на него отмечается традиционно высокий и стабильный спрос. Однако среди других инвесторов спрос на золото значительно сократился.

«Ситуация на финансовых рынках сложилась такая, что сейчас привлекательность фондов, которые специализируется на металлах, именно на золоте, несколько снизилась. Золото уже не так актуально для инвесторов, как раньше. Например, в предыдущие годы, в 2009 году этот драгметалл показал рост в 27%, но в том же 2013 году он упал на 29%», — считает Дмитрий Земеров.

Впрочем эксперты расходятся в дальнейших прогнозах по золоту. Некоторые из них полагают, что в ближайшее время этот металл не покажет значительного роста.

Зоя Корепанова не ожидает повышения цены на золото. Согласно ее прогнозам, в ближайшее время произойдет замедление темпов падения цены на металл в связи с тем, что после периода активного роста рынков многие инвесторы начинают рассматривать золото с целью диверсификации. Также, на замедлении могут сказаться геополитические риски и опасения по замедлению роста экономики Китая.

Дмитрий Земеров не ожидает, что в дальнейшем золото покажет значительный рост. Восстановление глобальной экономики и установление процентных ставок негативно отразятся на привлекательности золота.

Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко подчеркивает, что долгое время основная активность трейдеров была смещена в другие мировые активы, в частности, рекордно низкие доходности по US Treasuries (американские государственные заёмные бумаги сроком на десять лет). Это говорит о том, что избыточная ликвидность, формируемая агрессивными действиями ключевых мировых центров ликвидности, в основном в последние несколько лет размещалась в инструменты с фиксированной доходностью.

Впрочем эксперт подчеркивает, что сейчас же существует вероятность дальнейшего роста спроса на реальные активы, в частности на золото, которое может в перспективе нескольких лет снова стать ключевых защитным активом.

Таким образом, есть все предпосылки, чтобы золото стало надежным активом для инвесторов, считает ряд экспертов.

Начальник отдела операций с драгоценными металлами УБРиР Евгений Афанасьев отмечает, что, приобретая золото, можно еще и приумножить свой капитал. В начале 2014 года цена на золото составляла 1 200 долл. США за унцию, и в середине марта она поднялась до отметки 1 385 долл. США. Сейчас цена скорректировалась в сторону понижения и составляет 1 232 долл. США за унцию. По его мнению, к концу года стоимость на драгметалл поднимется до 1 400 долл. США, текущий момент — самое благоприятное время для входа в рынок.

«На фоне прогнозируемого роста цены на золото для клиентов сейчас являются привлекательными вклады в драгоценных металлах. Открывая золотой вклад, можно получить двойной доход, который будет зависеть от роста цены на золото и годовых процентов по вкладу. Если клиент решил инвестировать в золото, то лучше всего вкладываться на долгосрочный период — от года и более», — подчеркивает Евгений Афанасьев.

Антон Сороко считает, что активизировать инвестиционные покупки (рассчитанные как минимум на 3-5 лет) стоит только ниже отметки 1 300 долл. США за унцию. Сейчас видно, что именно этот уровень приводит к увеличению покупок со стороны институциональных инвесторов.

Эксперт предупреждает, что на привлекательности этого металла может негативно сказаться глобальный тренд по укреплению долл. США.

«До конца 2014 года котировки, видимо, будут зажаты в горизонтальном торговом диапазоне 1 200-1 400 долл. США за унцию. Наиболее вероятный сценарий — коррекция цен к отметке 1 300 долл. США за унцию после решения конфликта на Украине с последующим формированием долгосрочного восходящего тренда: в ближайшие 5 лет актив может обновить свои исторические максимумы», — заключил Антон Сороко.

Эксперты отмечают, что наилучшую динамику в последнее время из всех драгметаллов показывает палладий. Скорее всего, в ближайшие годы металл сохранит положительную динамику и этим будет интересен инвесторам.

Зоя Корепанова отмечает, что перспективность палладия объясняется тем, что металл широко используется в автомобильной и ювелирной промышленности. Учитывая расширение автомобильных рынков Китая и США, можно ожидать дальнейший рост спроса и, соответственно, цен на палладий.

Дмитрий Земеров подчеркивает, что палладий показал максимальный рост за последние 13 лет. Объем поставок этого металла из РФ составляет более 40%. Сейчас из-за геополитических рисков, что его поставки могут быть сорваны, цена на палладий идет вверх. Впрочем, этот рост — спекулятивный.

В начале сентября палладий на мировом рынке впервые за 13 лет преодолел отметку в 910 долл. США за тройскую унцию. Сейчас металл находится на отметке около 844 долл. США, в начале года его стоимость не превышала 740 долл. США.

Среди других активов, менее популярных среди населения, аналитики выделают ценные бумаги.

«Сейчас более интересны глобальные рынки ценных бумаг. Те, кто не потерял оптимизм, могут рассмотреть покупку российских эмитентов, которые показывают положительную динамику», — считает Дмитрий Земеров.

Антон Сороко отмечает, что сейчас хорошее время как для собственноручных инвестиций в акции наиболее перспективных российских компаний, так и для покупки отраслевых ПИФов: наиболее интересные — потребительского и металлургического секторов. В перспективе нескольких лет они могут показать хорошую доходность.

Среди россиян всегда был популярен рынок недвижимости для вложений свободных средств. Однако Дмитрий Земеров подчеркивает, что в ближайшее время цена может упасть на 10-15% в зависимости от спроса.

Говоря об общих правилах инвестирования средств, руководитель дирекции финансовых институтов и инвестиционных услуг УБРиР Владимир Зотов напоминает, что непрофессиональным инвесторам не стоит рассматривать инструменты с повышенными рисками, механизм функционирования которых непонятен простым людям, привлеченным потенциально высокой или очень высокой доходностью инструмента.

«Например, если человеку непонятно, как функционирует рынок FOREX, или что такое «бинарные опционы», то как инструмент для инвестиций их рассматривать в принципе нельзя. И второй важный момент. Все услуги на финансовом рынке должны оказывать организации, имеющие соответствующие лицензии Банка России. Если у компании, привлекающей деньги, такой лицензии нет, то… думайте сами», — советует эксперт.