В плюсе: рынок ПИФов подрос

Последние три месяца для рынка коллективных инвестиций принесли небольшую надежду инвесторам на его восстановление. С июня по сентябрь удалось даже зафиксировать приток в фонды, несмотря на то, что ранее ПИФы демонстрировали колоссальный отток средств. По итогам 3 квартала практически все фонды акций показали доходность. Даже фонды акций металлургии и машиностроения, которые на протяжении очень длительного времени всегда находились в аутсайдерах, продемонстрировали рост. Однако бумаги электроэнергетики не смогли выбраться из списка «неудачников» и просели почти на 10%.

По данным Investfunds, стоимость чистых активов (СЧА) фондов выросла на 4,6% и составила 25,8 млрд руб. Наибольшее удорожание показали фонды акций — 20,6%, где стоимость пая составила 16,1 млн руб. СЧА денежного фонда выросла на 21,2% до 361 млн руб.

«Третий квартал на российском рынке акций охарактеризовался несколькими волнами роста, в рамках которых большинство российских бумаг смогло увеличить свою курсовую стоимость. Одним из ключевых факторов роста оказался форму G20 в Санкт-Петербурге, на котором было заключено большое количество долгосрочных международных контрактов крупными государственными компаниями», — отмечает аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Антон Сороко.

Фонды облигаций подросли за три месяца на 7,2% до 3,8 млн руб. Фонды фондов продемонстрировали рост на 5,8% до 166 млн руб. СЧА фондов товарного рынка повысилась на 5,4% до 49,8 млн руб.; смешанного — на 5,3% до 4, 1 млн руб., ипотечного фонда — на 0,16% до 3,1 млн руб.; рентного фонда — на 0,7% до 1,3 млн руб.

На этом рост закончился. Так, за июль-сентябрь СЧА фонда индексный упала на 2,6% до 79 тыс руб.; фонда художественных ценностей — на 0,76% до 1,8 тыс. руб.; фонда недвижимости сократилась на 0,07% до 114 тыс. руб.

С начала года стоимость чистых активов выросла на 6% и составила 33,6 млрд руб.

По словам руководителя ЗАО «ИК «Благодать секъюритиз» Всеволода Чащина, в июле свое положительное влияние оказало появление дивидендной политики у компаний с государственным участием.

Суммарный приток во все типы фондов за июнь-сентябрь составил более 2 млрд руб. С начала года приток средств составил более 9,5 млрд руб. Однако стоит отметить, что по итогам сентября произошел небольшой отток средств в размере 564 млн руб.

По итогам четырех месяцев в фондах акций был зафиксирован отток в размере 1 млрд руб. Индексные фонды потеряли 262 млн руб. Фонд товарного рынка за июнь-сентябрь потерял более 23 млн руб.

Наибольший приток средств за текущий период показали фонды облигаций, которым удалось привлечь более 3 млрд руб. Денежный фонд получили вливаний на 341 млн руб., смешанный — 106 млн руб., фондов — 9 млн руб.

«Скорее всего, данная динамика отражает с определенным лагом запаздывания тот негатив, который инвесторы накапливали на протяжении первого полугодия 2013 года. Этот же эффект позволяет прогнозировать некое изменение оттоков и притоков средств на горизонте ближайших месяцев», — отмечает генеральный директор ЗАО «Управляющая компания» Александр Мецгер.

По итогам 3 квартала этого года практически все фонды показали неплохую доходность, за исключением только фондов акций электроэнергетики, которые просели на 9,95%.

«По поводу доходности наихудший результат у отраслевых фондов инвестирующих в электроэнергетику, самая капиталоемкая с точки зрения капитальных вложений отрасль, которая страдает от низкого доверия к инвестиционному климату в России. Самых доходных некорректно называть по причине низкой базы начала квартала», — считает Владислав Чащин.

Интересно, что за текущий период фонды акций металлургии и машиностроения, которые на протяжении очень длительного времени всегда находились в аутсайдерах, подросли почти на 9%.

Наибольшую доходность за текущий период показали фонды акций нефтегазового сектора, увеличившись почти на 13%, фонды акций телекоммуникаций — 12%. Фонды акций увеличили свою доходность на 8%, фонды акций потребительского рынка — 7%, фонды драгоценных металлов — 4%, фонды денежного рынка — 1,74%, фонды облигаций —1,14%.

«Эти показатели вполне естественны и, скорее, отражают даже не мастерство управляющих фондами, а тот рост фондового рынка, который мы наблюдали в течение и, скорее, в конце третьего квартала. Выбор в пользу более рисковых вариантов фондов можно с определенной долей осторожности поддержать», — считает Александр Мецгер.

Однако если смотреть доходность фондов с начала года, то акции электроэнергетики просели на 54,91%, а акции металлургии и машиностроения — на 36,55%.

По словам аналитика «Инвесткафе» Даниила Маркелова, топ-5 аутсайдеров выглядит следующим образом: Райффайзен — Электроэнергетика (-42,31%), Сбербанк — Электроэнергетика (-41,68%), УралСиб Энергетическая перспектива (-41,43%), Газпромбанк — Электроэнергетика (-38,13%), ВТБ — Фонд Электроэнергетики (-37,57%).

Что касается прогнозов аналитиков до конца года, то эксперты отмечают, что дальнейшие события на рынке коллективных инвестиций зависят исключительно от внешних факторов.

Даниил Маркелов считает, что до конца года, вероятнее всего, продолжится сокращение долей акций в ПИФах и увеличение облигаций. Но отмечает, что нельзя забывать про экономику США.

«До 17 октября должно быть принято решение о потолке госдолга. В случае объявления дефолта российская экономика, как и остальной мир, значительно пострадает, так что можно будет подсчитывать убытки. Однако, вероятнее всего, правительство в очередной раз повысит потолок госдолга. Таким образом, ожидаемым событием будет ослабление курса долл. США, которое позитивно скажется на динамике цен на нефть и драгоценные металлы. В результате этого российская экономика и рынок коллективных инвестиций только выиграет», — заключил эксперт.

Александр Мецгер отмечает, что несмотря на некую «нервозность» в США, процесс восстановления глобальных экономик (Еврозона и те же США) все же продолжается.

«Спорным выглядит группа стран с развивающимися экономиками, к которым относится и Россия. Однако можно надеяться, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе нас не ожидают глобальные потрясения», — считает аналитик.

Анастасия Куликова