«Коммерсантъ» и Александр Мазунин: Управляющим связывают капитал. У пенсионных накоплений повышается сохранность

Требования к управляющим компаниям, инвестирующим пенсионные накопления, могут быть ужесточены. Федеральная служба по финансовым рынкам намерена привязать объемы передаваемых в доверительное управление пенсионных средств к размеру собственных средств компаний. Наряду с введением гарантийных фондов для негосударственных пенсионных фондов это должно обеспечить большую сохранность пенсионных накоплений.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) намерена проработать дополнительные требования к управляющим компаниям, осуществляющим доверительное управление пенсионными накоплениями. Речь идет об увеличении собственных средств компании и необходимости страхования ответственности пропорционально объему пенсионных средств под управлением. «Мы подумаем над установлением увязки величины собственных средств с объемом активов под управлением»,— заявил «Ъ» глава ФСФР Владимир Миловидов. «Естественно, какими бы собственными средствами ни обладали управляющие компании, за их счет они не смогут покрыть возможные потери от инвестирования, аналогичные тем, что были у них по итогам 2008 года»,— говорит господин Миловидов. Тем не менее, по его словам, объем активов негосударственных пенсионных фондов (НПФ) с каждым годом растет «и в связи с этим необходимо повышать требования и к управляющим».

На сегодняшний день минимальные собственные средства компании, управляющей пенсионными накоплениями, должны составлять 60 млн руб. При этом, например, компания «Капиталъ» (одна из крупнейших на рынке) управляет 22 млрд руб. пенсионных резервов и 15,5 млрд руб. накоплений (собственные средства — 704,3 млн руб.), компания «КИТ Фортис Инвестментс» (собственные средства 265,1 млн руб.) управляет резервами на сумму 3,2 млрд руб., накоплениями — 1,6 млрд руб.

«Мы поддерживаем идею привязки собственных средств управляющих к объему активов, переданных им. Сейчас ситуация такова, что в случае потерь от инвестирования взять с управляющих нечего»,— говорит председатель совета Национальной ассоциации пенсионных фондов (НАПФ) Константин Угрюмов. В прошлом году ряд НПФ подали иски к управляющим компаниям с требованием возместить убытки от инвестирования, в том числе и пенсионных накоплений. В каждом случае суд вставал на сторону фондов, и управляющие должны были выплачивать эти компенсации за счет собственных средств. Двум компаниям — «ПиоГлобал Эссет Менеджмент» и «РБизнес Управление активами» — средств не хватило, и они подали заявления о собственном банкротстве.

Сами управляющие также поддерживают эту идею. «Поскольку НПФ обязаны передавать все пенсионные накопления в доверительное управление, управляющие также должны нести ответственность за их сохранность»,— считает гендиректор «Капитала» Вадим Сосков. По его мнению, оптимальным соотношением минимального объема собственных средств и средств под управлением было бы 1 к 10.

О возможном ужесточении требований к управляющим господин Миловидов объявил на вчерашней встрече с членами НАПФ, на которой обсуждался проект приказа, запрещающего НПФ отражать убытки от инвестирования пенсионных накоплений на счетах клиентов (см. «Ъ» от 18 марта). В пресс-релизе по итогам встречи говорится, что «поддержан основополагающий принцип сохранности пенсионных средств». «Чтобы соблюсти этот принцип и одновременно обеспечить исполнение приказа, мы намерены разработать ряд поправок в законодательство»,— поясняет господин Миловидов.

В частности, ФСФР и НАПФ приняли решение о необходимости создания гарантийных фондов НПФ. «Кроме того, мы приняли решение об обращении в Минфин с целью доведения порядка учета финансового результата на счетах застрахованных лиц до единых стандартов»,— говорит господин Угрюмов. Он отмечает, что сегодня перед Пенсионным фондом России нет задачи по сохранности накоплений «молчунов», что требуется сейчас от НПФ. «Получается, если после кризисного года кто-то из «молчунов» решит перейти в НПФ, фонд должен будет отбивать минус, полученный государственной компанией»,— резюмирует господин Угрюмов.