Золотое время для вкладчиков

Российские банки массово повышают доходность рублевых депозитов. В крупнейших кредитно-финансовых организациях максимальная ставка уже составляет 20-23%. Такой высокой доходности не было даже в декабре 2014 года, когда ЦБ повысил ключевую ставку с 10,5% до 17% из-за обрушения цен на нефть и девальвации рубля.

Текущая ситуация чем-то похожа на ту, которая сложилась семь лет назад. После введения западных санкций резко увеличились риски девальвации рубля и роста инфляции. В результате регулятор принял решение повысить ключевую ставку с 9,5% до 20%.

«Внешние условия для российской экономики кардинально изменились. Повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения», — говорилось в сообщении ЦБ.

Регулятор полагает, что резкое повышение ключевой ставки приведет к массовому притоку средств на банковские вклады. Для этого есть все основания. Ситуация на российском фондовом рынке остается крайне неблагоприятной. Наверняка многие инвесторы захотят продать все ценные бумаги и переложиться в депозиты. Конечно, высока вероятность, что ставки по вкладам даже после такого подъема все равно окажутся несколько ниже реальной инфляции в стране. Однако сейчас этот фактор может отойти на второй план. Инвесторы прекрасно понимают, что в текущей ситуации важнее ориентироваться на сохранение, а не на приумножение своих сбережений.

Банковский вклад имеет серьезные преимущества по сравнению с другими финансовыми инструментами. Средства на сумму до 1,4 млн руб. застрахованы государством. Самый главный плюс вкладов — гарантированный доход. Например, покупка долл. США по сегодняшним ценам (100-110 руб.) уже не выглядит так привлекательно, как раньше. К тому же существует риск введения налога на обменные операции (пока такой сценарий не рассматривается). Покупка зарубежных акций тоже может обернуться серьезными проблемами. Почти все иностранные ценные бумаги торгуются на американских биржах. Есть риск, что власти США примут решение заморозить эти средства российских инвесторов. Сейчас нельзя исключать любой сценарий развития событий.

Единственный серьезный риск для вкладов — неизбежный рост инфляции в РФ, который может «съесть» всю доходность или даже снизить покупательную способность вложенных денег. Однако риски превращения рублей в «фантики» выглядят преувеличенными. В настоящее время российскую валюту поддерживают высокие цены на нефть (около 110 долл. США за баррель), а также меры российских властей (повышение ключевой ставки, заморозка активов иностранных инвесторов на фондовом рынке РФ, обязательства для экспортеров продавать 80% валютной выручки, запрет вывода валюты на зарубежные счета и так далее).

Исследование, которое провела компания Rambler&Co, подтверждает тезис о резком росте популярности банковских вкладов. Там говорится, что более половины опрошенных россиян (58%) не будут совершать никаких действий с финансами на своих счетах после введенных экономических санкций со стороны США и ЕС в отношении России. 33% хотят открыть новый вклад, лишь 9% думают о снятии наличных денег с карт и счетов.

Добавим, что на 1 февраля объем банковских депозитов физических лиц (без учета счетов эскроу) на Среднем Урале составлял 899 млрд 768 млн руб. За год показатель увеличился на 73 млрд 697 млн руб., или на 8,9%. Очевидно, что в ближайшие месяцы объем вкладов жителей Свердловской области превысит отметку в 1 трлн руб.

Прогнозировать дальнейшее развитие событий крайне сложно. Никто не может точно сказать, когда ЦБ примет решение кардинально снизить ключевую ставку. Многое будет зависеть от развития украинского кризиса, ситуации в российской экономике, динамики отношений РФ со странами Запада. Нельзя исключать, что период высоких ставок будет кратковременным, как было на рубеже 2014 и 2015 годов.

Отметим, что страны Запада продолжают вводить новые санкции в отношении России. В частности, было принято решение заморозить иностранные активы ЦБ, закрыть воздушное пространство для российских самолетов, отключить часть банков от системы SWIFT. Иностранные компании массово отказываются от работы на территории РФ. Российский бизнес за границей испытывает беспрецедентное давление со стороны местных властей. Также регулярно пополняется санкционный список российских чиновников и крупных предпринимателей.