«Заморозка» накоплений: государство вновь займет у пенсионеров

Накануне правительство РФ в очередной раз приняло решение о «заморозке» пенсионных накоплений. Эксперты уже просчитали последствия от столь непопулярной меры. Во-первых, российская экономика не досчитается полученных денег: по итогам 2015 года ВВП может потерять около 1%, а кредитные ресурсы станут еще дороже. Во-вторых, негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании, не получив средств, останутся без работы: если ряд из них не уйдет с рынка, то в лучшем случае войдет в состав более крупной компании. И наконец эта мера окончательно подорвет доверие россиян как к самой пенсионной реформе, так и к государству.

Последний раз тема «заморозки» пенсионных накоплений обсуждалась в начале июля этого года, тогда Минфин заверил, что таких шагов предпринято не будет. Однако на этой неделе правительство РФ приняло решение продлить на 2015 год мораторий на формирование накопительной части пенсий.

«При обсуждении проектов федерального бюджета и бюджета ПФР правительство России приняло решение направить в 2015 году средства страховых взносов на обязательное пенсионное страхование в полном объеме на формирование и финансирование страховой пенсии в распределительной составляющей пенсионной системы. Соответственно, те взносы, которые в 2015 году должны были пойти в накопительную составляющую, увеличат пенсионные права граждан в распределительной составляющей», — отмечают в Министерстве труда.

Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко отмечает, что суть пенсионного маневра была в том, чтобы снизить нагрузку на федеральный бюджет — ПФР сейчас испытывает дефицит средств для покрытия текущих обязательств, так что правительству приходится каждый год его дотировать.

«Предполагалось, что средства накопительной пенсии будут переданы от НПФ к ПФР, после чего федеральное правительство снизит объем денежных трансфертов в пользу фонда. Собственно, так и произошло. Вот только когда эти деньги забирались у НПФ, предполагалось, что деньги будут возвращены после проведения всеми игроками рынка акционирования. Теперь же мы слышим предположения, что возврата не последует», — пояснил эксперт.

Константин Селянин отмечает, что таким образом правительство намерено «заткнуть» дыры в бюджете.

«В прошлый раз, когда «заморозили» накопительную часть пенсии, говорили о необходимости финансирования Крыма. Но это временные меры, а что дальше? Только на ежегодное финансирование полуострова по разным подсчетам необходимо 50-100 млрд руб. Это значит, что, скорее всего, такая мера станет постоянной», — отметил эксперт.

В Минфине подсчитали, что «заморозка» пенсионных накоплений приведет к удорожанию кредитного ресурса на 2-3% и сокращению роста ВВП на 1% в 2015 году. Дело в том, что такое непопулярное решение обойдется российскому фондовому рынку в 700 млрд руб.: именно такую сумму НПФ планировал инвестировать в следующем году в корпоративные ценные бумаги.

Независимый финансовый аналитик Григорий Вахитов отмечает, что из-за того, что НПФ не получат средств, это отразится на рынке ценных бумаг, и российская экономика не дополучит инвестиций. Все это приведет к тому, что издержки компаний на привлечение кредитных ресурсов вырастут и получат меньше прибыли.

В свою очередь, это окажет значительное влияние на деятельность НПФ и УК, которым передавалась в управление накопительная часть пенсии.

«Будем надеяться, что в связи с изъятием средств из системы доверительного управления эта отрасль не исчезнет. Объем пенсионных накоплений, переданных в УК, сопоставим с размером федерального бюджета. Фактически все эти компании оказались в очень непростом положении. Некоторые из них просто могут исчезнуть с рынка, а другие подвергнутся процессу консолидации», — считает заместитель генерального директора по юридическим вопросам «Уником Партнер» Дмитрий Земеров.

В Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов по данному вопросу уже подготовили официальное заявление, где крайне негативно оценивают последствия от такого решения.

В нем говорится, что изъятие пенсионных накоплений не только не решает проблем бюджетного дефицита, но и лишает экономику инвестиционного ресурса, который и так уже ограничен из-за известных санкций.

«Пролонгация на 2015 год моратория на пенсионные накопления в целях направления их на текущее потребление — это не только «залезание в карман» будущим пенсионерам для того, чтобы заплатить нынешним. Это и наращивание обязательств государства по пенсиям, выплачиваемым на распределительной основе, для обеспечения которых достаточных страховых средств не будет в первую очередь вследствие неблагоприятной демографической ситуации. В связи с эти потребуется либо рост налоговой нагрузки на работодателей, либо увеличение и без того растущих дотаций в ПФР из федерального бюджета», — отмечают в ассоциации.

Также эксперты отмечают, что очередная «заморозка» пенсионных накоплений окончательно подорвет доверие граждан к самой системе.

Антон Сороко считает, что это совершенно неправильный подход к работе в долгосрочной перспективе — в первую очередь пенсионные средства должны быть защищены от любых форс-мажоров и обладать прозрачной системой расчета.

«Сейчас правительство само создает такой форс-мажор, после которого доверие ко всей системе пенсионных накоплений со стороны населения может быть подорвано. Считаю, что взвешенный и разумный подход должен все-таки возобладать — средства должны быть возвращены НПФ, пусть не с 1 января 2015 года, но какие-то гарантии здесь все же должны быть. Иначе вся индустрия негосударственных пенсионных фондов может ощутить существенный отток капитала, что поставит под вопрос её дальнейшее функционирование», — пояснил эксперт.

По словам финансового аналитика Константина Селянина, данный шаг означает фактическое прекращение пенсионной реформы, которая была начата в 2000 году, когда активно создавались НПФ.

«Самое главное — это разочарование людей в самой пенсионной реформе как в способе защитить их интересы и права», — считает аналитик.

В НАПФ считают, что социальный блок в правительстве сознательно вводит российских граждан в заблуждение относительно того, что направление без их желания накоплений в страховую часть пенсии якобы не ущемит пенсионные права. На самом же деле вместо реальной денежной прибавки в накопительной части пенсии людям запишут на счета эфемерные пенсионные баллы с неизвестным результатом их стоимости при выходе на пенсию.

Также сейчас активно обсуждается отмена накопительной части.

Дмитрий Земеров считает, что эта система недостаточно эффективна и не оправдала себя.

«Об этом свидетельствует мировая практика, такой опыт был у Чили и Казахстана. Они отказались от нее, так как она не обеспечивала достойный уровень жизни пенсионерам. Накопительная часть была бы действенна в случае, если доходность не меньше 7%, а в текущих экономических условиях сделать это сложно. Сейчас если от этой системы отказались не полностью, но по крайней мере обсуждают», — пояснил эксперт.

По данным Минфина, сейчас в накопительной части пенсионной системы находятся около 52% россиян. На долю уже реорганизованных НПФ приходится около 76% всех пенсионных накоплений. В 2013 году более 210 тыс. жителей Свердловской области перевели свои накопления в НПФ.

Анастасия Куликова