Инвестируем: как обеспечить себе достойную старость

Сегодня правительство ясно дало понять, что гражданам не стоит рассчитывать на его поддержку в старости. В связи с этим многие россияне озаботились тем, как они будут жить, когда прекратят работать. Сейчас на финансовом рынке есть множество инструментов, которые позволят обеспечить себе безбедную старость. Среди них: банковские вклады, ПИФы, акции компаний, НПФы, драгоценные металлы, страхование жизни и недвижимость. Мы попросили аналитиков более подробно рассказать о каждом инструменте и оценить, насколько они подходят под долгосрочное инвестирование.

Вклады

Банковские депозиты являются наименее рискованными видами сбережений. Сегодня государством застрахованы вклады на сумму до 700 тыс. руб., но в ближайшее время эта сумма может увеличиться до 1 млн. По данным ЦБ, максимальная процентная ставка по рублевым вкладам банков топ-10 в первой декаде ноября составила 8,4%.

Как отмечают специалисты СКБ-банка, для долгосрочных целей лучше выбрать длинный вклад. Чем больше срок депозита, тем выше ставка.

«Кроме того, нужно узнать о возможности досрочного снятия вклада. Иногда случаются жизненные ситуации, которые могут повлиять на решение снять деньги досрочно. Лучше отдать предпочтение банку, который при досрочном изъятии вклада не лишает клиента процентов. И, конечно, нужно обязательно узнать о том, входит ли банк в систему страхования вкладов», — подчеркивают в СКБ-банке.

Начальник управления продаж и развития финансовых продуктов ОАО «ВУЗ-банк» Алексей Лопарев отмечает, что нужно выбирать предложения с максимальной ставкой и с возможностью пополнения.

По словам начальника управления розничного бизнеса банка «Кольцо Урала» Дениса Белогурова, например, открыв вклад со ставкой 7% годовых на 2 100 дней на сумму от 11 00 руб. и пополняя его ежемесячно суммой в 1 000 руб., к окончанию его можно получить 78 тыс. руб., а через 30 лет — 586 тыс.

«Во многих банках можно найти предложения со ставками 11% и более. Также такие высокие ставки можно увидеть в крупных розничных банках, специализирующихся на высокорискованном кредитовании. Такие вложения будут отвечать достаточно высоким требованиям по сохранности капитала, а также принесут неплохой доход», — отмечает аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Антон Сороко.

Что касается валюты, в которой нужно открывать банковский вклад, то эксперты советуют гражданам использовать ту, в которой они получают зарплату или ту, в которой планируют ее потратить. Однако Антон Сороко считает, что вклады необходимо диверсифицировать: долл. США, евро, рубль в пропорции 30%/30%/40%.

Руководитель ИК «Благодать секъюритиз» Всеволод Чащин советует ежемесячно копить все на банковский вклад, затем раз в год, желательно в период спада на фондовом рынке, все сбрасывать на акции. Затем снова открывать вклад и ожидать очередного локального минимума на финансовых рынках для переброски средств накоплений.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФы)

В отличие от прошлых лет, сегодня рынок коллективных инвестиций показывает рост. По данным Investfunds, с начала года стоимость чистых активов (СЧА) выросла почти на 8%.

Аналитик «Инвесткафе» Даниил Маркелов отмечает, что этот инструмент сопряжен с большими рисками, которые могут оставить человека без пенсионных накоплений.

«Сложно оценивать перспективы инвестирования в ПИФы на такой большой срок. Однако если суммарная доходность за этот период превысит инфляцию за аналогичное время, то можно считать подобные инвестиции достаточно выгодным решением. Тем не менее для обеспечения пенсии благодаря инвестициям необходимо понимать, куда и как инвестировать, иначе риски будут слишком высоки», — подчеркивает Даниил Маркелов.

Генеральный директора ЗАО «Управляющая компания» Александр Мецгер считает, что лучше всего данную позицию формировать на рынке коллективных инвестиций — через соответствующие ПИФы, а еще лучше — через фонды с максимально широкой инвестиционной декларацией: индексные фонды, биржевые фонды, фонды ETF — если инвестиции осуществляются в зарубежные фондовые активы. Лучше всего разместить часть пенсионных средств в активах, которые номинированы в иностранной валюте.

Даниил Маркелов рекомендует при долгосрочном инвестировании (на срок в 20-30 лет) создавать портфель из ценных бумаг компаний из разных отраслей, чтобы снизить возможные риски. Однако при инвестициях на срок до 5 лет стоит рассматривать вложения в бумаги компаний нефтегазового, телекоммуникационного и потребительского секторов (ПИФы, специализирующиеся на компаниях из данных секторов, показали наибольшую доходность за последние 5 лет).

Антон Сороко советует меньшую часть вложить в ПИФы наиболее недооцененных отраслей российского рынка — электроэнергетики и металлургии (добыча и обработка).

«Принимаемые в последнее время меры по стимулированию отечественной экономики должны в среднесрочной перспективе сказаться на реальном секторе. Интерес к инвестициям на фондовом рынке в среднесрочной перспективе, скорее всего, начнет восстанавливаться ввиду цикличности рыночных циклов, повсеместному повышению финансовой грамотности населения и существенной недооцененности большинства российских активов», — отмечает аналитик.

Акции

Еще одним вариантом инвестирования в свое будущее является покупка эмиссионных ценных бумаг. Но для инвестирования в акции необходимо обладать сопутствующими знаниями и навыками, чтобы не «прогореть».

Как отметил Алексей Лопарев, покупка на протяжении нескольких лет акций крупных компаний, которые растут в цене, обеспечивает увеличение стоимости не только портфеля, но и гарантирует получение дивидендов.

«Инвестиции в акции по доходности превосходят обычную доходность по вкладу в 2-3 раза. Так, за последние 15 лет средняя доходность корзин акций составила 32,68% годовых. Но нужно понимать, что вложения в акции — это не заработок в моменте. Это инвестиции на перспективу. Эффект проявляется на протяжении времени — с постепенным увеличением портфеля и с ростом его рыночной стоимости», — подчеркнул Алексей Лопарев.

Александр Мецгер считает, что для непрофессиональных инвесторов наиболее разумно не увлекаться индивидуальным инвестированием, во всяком случае, при формировании пенсионных накоплений.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ)

По данным Investfunds, по итогам 2012 года самая высокая доходность НПФ была зафиксирована на уровне 12,70% годовых. Впрочем, прибыльность остальных фондов гораздо скромнее: 10-9-8% годовых.

По мнению Даниила Маркелова, риски у этого инструмента не высоки, они гораздо меньше, чем у ПИФов, например.

«Государственные пенсионные программы и негосударственные в большей степени похожи, так как работают по принципу отчислений от зарплаты и распределяются в накопительную и компенсационную части. Также аналогичным продуктом являются «частные» пенсионные программы, которые предполагают либо единовременный взнос, либо регулярные платежи, которые осуществляются не работодателем, а непосредственно физическим лицом. Такие программы схожи с банковскими вкладами, однако рассчитаны на более длительный период», — отмечает эксперт.

Денис Белогуров отмечает, что в этом инструменте есть и рыночный риск — ни один пенсионный фонд не может вам гарантировать доходность от вложенных в накопительную часть пенсии средств.

Чащин Всеволод отмечает, что пенсионный продукт один — пай в НПФ, который полностью зависит от структуры фонда, и этот продукт с вариационной стоимостью капитала.

«Его сильные стороны: надзорный мониторинг ЦБ РФ, квалификационные требования к управляющим. Среди слабых: неизвестно, что находится в профилях портфелей; как они соотносятся с обязательствами фонда; также есть вероятность, что они участвуют в игре на рынке РЕПО», — заключил аналитик.

Накопительное страхование жизни

Этот вид представляет собой сочетание страхования жизни и здоровья с программой сбережения. Но для россиян этот инструмент пока «необкатанный», и особой популярностью не пользуется. В 2012 году более 6,2 млн россиян и 27 тыс. компаний приобрели полисы страхования жизни, но по сравнению с масштабами страны эти показатели очень невелики. Причина этого — не только низкая популярность, но и неосведомленность граждан о такой возможности в принципе. Доходность по подобным продуктам ниже депозитов, в среднем по страховым полисам она составляет 6-9%, в валюте — 3-5%.

Алексей Лопарев отмечает, что один из ключевых минусов — при досрочном расторжении договора обычно возврату подлежит неполная сумма вложений.

Драгоценные металлы

Также можно инвестировать в драгоценные металлы. Счёт обычно ведётся в одном драгметалле — чаще всего в золоте, серебре, платине или палладии. В последние годы его популярность сильно возросла. Но существенным минусом этого инструмента является то, что обезличенные металлические счета не попадают под действие системы страхования «АСВ».

Денис Белогуров отмечает, что цены на драгоценные металлы то растут, то падают, и в какой фазе (роста или падения) они будут находиться к моменту выхода на пенсию — неясно. Очевидно, что этот инструмент имеет рыночный риск. Как и покупка недвижимости, сопряженная с необходимостью иметь высокий стартовый капитал и имеющая в своем составе рыночный риск изменения цены в будущем.

«Золото — но только в виде обезличенных металлических счетов, а еще лучше — в виде паев, соответствующих биржевых фондов, которые начали появляться и в России. Золото, кстати, будет относиться к категории рисковых активов, и его долю в портфеле неизбежно придется снижать», — подчеркивает Александр Мецгер.

Недвижимость

Одним из вариантов инвестирования многие россияне по-прежнему выбирают недвижимость, считая его наименее рискованным. Но этот инструмент доступен не всем, для ее приобретения необходима большая сумма.

Антон Сороко отмечает, что в условиях достаточно сложной макроэкономической ситуации в стране и мире в целом нужно большую часть своих сбережений вложить в два типа активов: банковские депозиты и наиболее ликвидную недвижимость.

Впрочем, не все аналитики считают недвижимость привлекательным инструментом.

«Одна из инвестиционных стратегий заключается в том, что будущий пенсионер должен не жить на доходы от накопленного капитала, а потреблять накопленный капитал в период своего дожития. С этим, кстати, связано несколько скептичное отношение на западе к недвижимости как пенсионному активу. Помимо относительно низкой ликвидности, реальный актив в виде квартир, офисов и пр. требует постоянного внимания, заботы, затрат, нервов, в конце концов. То есть всего того, что на пенсии или не хватает или правильнее направить в более правильное направление», — подчеркнул Александр Мецгер.

Впрочем, аналитики не советуют выбирать один вид вышеупомянутых способов инвестирования. Лучше всего диверсифицировать риски.

«Никто не сможет назвать сейчас тот единственный инструмент, инвестирование в который позволит обеспечить через годы и десятилетия достойную старость. Как показывает практика, на финансовых и других рынках нет вечных ценностей, и мы все чаще сталкиваемся с разрушением мифов о незыблемости гарантий государства (по своим обязательствам), неизбежного роста стоимости золота, недвижимости», — подчеркивает Александр Мецгер.

Также эксперты отмечают, что для накопления капитала необходима дисциплина. Откладывать деньги нужно регулярно.

«Нельзя к такому вопросу подходить с позиции: «мои текущие доходы не позволяют начать копить, подожду пять (десять, двадцать и т. д.) лет, и вот тогда, получив хороший оклад, начну думать о своей пенсии». Не приучив себя откладывать ежемесячно фиксированную долю от текущих доходов, достойного существования в старости не получишь», — подчеркивает Александр Мецгер.

Алексей Лопарев рекомендует инвестировать 10% от своего ежемесячного дохода. И делать это на протяжении нескольких лет.

«Выбрать можно любой инструмент, а также комбинировать их. Есть комплексная стратегия накопления, которая объединяет традиционный вклад и покупку кейсов акций. Таким образом вы объединяете преимущества защищенного вклада с гарантированной процентной ставкой и высокодоходного, но чуть более рискованного инструмента», — считает эксперт.

Даниил Маркелов подчеркивает, что сумма ежемесячных инвестиций зависит от потребностей человека и срока до пенсии. В случае каких-либо вложений, ставка которых покрывает инфляцию, при сроке в 20 лет и ежемесячных отчислениях в 5 000-7 000 руб. будущий пенсионер может обеспечить себе ежемесячный доход на уровне прожиточного минимума.

«Общий ответ простой: чем больше можете отчислять от семейного бюджета в пенсионные накопления, тем лучше. Однако на практике более 3-6% для ежемесячного отчисления на пенсионные накопления я бы не рекомендовал», — отмечает Денис Белогуров.

Александр Мецгер подчеркивает, что по мере приближения к выходу на пенсию в портфеле должна сокращаться его рисковая составляющая. С другой стороны, приближение к выходу на пенсию неизбежно должно приводить к увеличению ликвидности активов. У немцев, например, действует такое базовое правило — процент акций в пенсионном портфеле равно 80 минус возраст инвестора.

Таким образом, не рассчитывая на поддержку государства, можно позаботиться о своей старости самостоятельно, выбрав наиболее оптимальные для себя способы инвестирования.

Анастасия Куликова