В разные корзины: эксперты советуют россиянам хранить деньги в банках и в валюте

Аналитики с начала года прогнозировали новый виток финансово-экономического кризиса в России в 2013 году. К осени эти прогнозы у части экспертов изменились, и оптимисты не видят поводов для беспокойства. Тем не менее ввиду нестабильной ситуации все специалисты по инвестициям рекомендуют россиянам, у которых есть денежные сбережения, не паниковать и не «хранить все яйца в одной корзине».

Первые разговоры о новом витке кризиса в российской экономике осенью 2013 года начались после опубликования данных о показателях за I квартал 2013 года. Тогда ВВП вырос на 1,3% в январе и упал на 0,4% в феврале. Вслед за этим Минэкономразвития понизило свои прогнозы на 2013-2015 годы. Ранее ведомство предполагало, что в 2013 году ВВП вырастет до 3,6%, а прогноз на 2014 год был понижен с 4,3% до 3,7%, а в 2015 году — с 3,7% до 3,4%.

Некоторые аналитики склонны считать, что кризис российской экономики осенью 2013 года неизбежен. Как отмечает генеральный директор ЗАО «Управляющая компания» Александр Мецгер, вероятность такого сценария весьма высока.

В качестве причин он указывает на общее состояние российской экономики, которое даже официальными оптимистами характеризуется как стагнация. Во-вторых, внешняя конъюнктура финансовых и товарных рынков. По его словам, товарные рынки, в том числе актуальные для российского экспорта, энергоносители и металлы находятся под сильным давлением, что не исключает долгосрочной тенденции.

«Финансовые рынки в последнее время существенно снизили свой интерес к развивающимся странам, что не может не сказываться на инвестиционной привлекательности такой страны как Россия. Сюда можно добавить и наши специфические проблемы и ограничения. Например, руководство страны в определенной мере является заложником проводимой социальной политики, что или сужает комплекс антикризисных мероприятий, или будет вынуждать к средствам, имеющим обезболивающий характер, но загоняющим, как говорят врачи, «болезнь вглубь». Из наименее спорных мероприятий можно назвать продолжение девальвации рубля», — считает Александр Мецгер.

С ним согласен заместитель генерального директора по правовым вопросам компании «Уником Партнер» Дмитрий Земеров, по наблюдению которого кризисные явления в отечественной экономике можно заметить на протяжении всего года.

«Высокий уровень инфляции негативно отражается на темпах роста ВВП, который в этом году будет значительно ниже прогнозных ожиданий (на уровне 1,8%). Вдобавок обесценивание национальной валюты, которое с начала 2013 года составило порядка 10%, сокращает покупательную способность, что, в свою очередь, сдерживает деловую активность», — констатирует он.

С ним не согласен аналитик «Инвесткафе» Тимур Нигматуллин, который не ожидает кризиса российской экономики осенью 2013 года. «Да, рубль с начала текущего года подешевел к доллару на 9,8% до 33,2 руб., что обусловлено снижением совокупного российского экспорта в Европу и Китай, а также оттоком капитала. Однако я не вижу предпосылок для каких-либо более значительных для России последствий. Дело в том, что в 2014 году ожидается выход из рецессии Евросоюза, который является основным внешнеторговым партнером РФ. По данным Евростата, в 2014 году совокупная экономика Евросоюза вырастет на значительные 1,4%. Выход из рецессии должен быть заметен уже к концу 2013 года, поэтому я ожидаю положительной динамики совокупного российского экспорта в оставшийся до конца года период. Уже сейчас можно видеть ряд признаков восстановления. Так, совокупный российский экспорт за июнь 2013 года возрос на 3,34% до 41,8 млрд долл. США. На мой взгляд, на фоне восстановления экономики стран-импортеров из России, объем совокупного экспорта во втором полугодии 2013 года будет увеличиваться», — считает он.

Его поддерживает директор екатеринбургского филиала «БКС-Премьер» Григорий Вахитов, который отмечает, что стагнация российской экономики не является кризисным явлением как таковым.

«Кризисы в России — это кризисы из-за рубежа, как в 2008 году, когда лопнула система ипотечного кредитования. В данном случае мы видим замедление роста экономики Евросоюза, и Россия пытается решить эту проблему поставками в Китай. Кроме того, находятся внутренние рынки сбыта, о чем свидетельствует большой оборонный заказ. Опять же идет обновление курса Центробанка, что, разумеется, негативно скажется на мелких банках, но в целом на экономику не повлияет», — отмечает Григорий Вахитов.

В одном аналитики сходятся: вне зависимости от того, будет ли новый виток кризиса в России, частным лицам, имеющим сбережения, нужно инвестировать дифференцировано и не паниковать.

Так, Александр Мецгер считает, что нужно отказаться от трудно предсказуемых, но привлекательных с точки зрения ожидаемых доходов активов.

«Необходимо как минимум создать «подушку безопасности» в объеме, достаточном для текущего потребления на горизонте минимум от полугода. Кроме того, нужна разумная диверсификация активов в виде депозитов и валюты. В этом плане лучше переборщить, так как избыточные ликвидные активы не только позволят обеспечить физическое выживание, но и обеспечат инвестиционные возможности в условиях кризиса», — советует он.

С консервативными вариантами вложения средств, в частности, в виде банковских вкладов согласен и Дмитрий Земеров.

«Они позволяют покрыть инфляцию, более высокую доходность можно получить от инвестиций в облигации», — считает он.

При этом эксперт отмечает, что в недвижимость инвестировать не стоит, так как в силу непрозрачного ценообразования этот рынок является переоцененным. Что же касается покупки золота, то этот вариант, по его мнению, для людей, готовых рисковать.

Тимур Нигматуллин также склонен к банковским вкладам и валюте, так как сейчас нет достаточного количества информации о возрасте, инвестиционных предпочтениях и долгосрочности вложений.

«Если же инвесторы намерены использовать более агрессивную инвестиционную стратегию, то можно предложить некоторую часть (около 10%) хранить в ПИФах. В любом случае важно соблюдать диверсифицированный подход к своим вложениям и «не хранить все яйца в одной корзине», — резюмирует он.