Эксперты: планы ФК «Открытие» по консолидации 100% акций ОАО «Номос-банк» могут оказаться под вопросом

УрБК, Москва, 28.01.2013. Сделка по консолидации финансовой корпорацией (ФК) «Открытие» 100% акций Номос-банка затягивается. Миноритариев не убедила цена, предложенная за их бумаги — к выкупу было предъявлено вдвое меньше, чем ожидалось. В результате под вопросом оказалась не только сама сделка, но и уже запланированный делистинг акций банка на бирже. В таких условиях развивать банк на свое усмотрение «Открытию» будет затруднительно, а за избавление от статуса публичной компании придется доплатить, пишет «Коммерсантъ».

В минувшую пятницу истек срок оферты по выкупу глобальных депозитарных расписок у миноритариев Номос-банка в рамках сделки по консолидации 100% его акций ФК «Открытие». Однако согласно сообщению организатора (формально им выступает зарегистрированная на Британских Виргинских островах компания NomGDR Limited), оферта была продлена до 5 февраля. Причина — низкая активность миноритариев: на дату окончания оферты к выкупу было предъявлено менее половины GDR — всего лишь 18,1 млн бумаг. Совсем не на такой результат рассчитывали инициаторы оферты, планировавшие выкупить 36,97 млн расписок и получить тем самым в Номос-банке долю 19,9% (максимально возможный уровень, не требующий согласования в ЦБ).

По мнению аналитиков, миноритариев могла смутить цена — за одну расписку им было обещано 14 долл. США. Когда оферта только выставлялась (20 ноября прошлого года), такой уровень был на 6,6% выше цены закрытия торгов GDR Номос-банка на LSE. Но в ходе IPO Номос-банка, в апреле 2011 года инвесторы платили по 17 долл. США за расписку.

В итоге под вопросом могут оказаться планы ФК по консолидации 100% акций Номос-банка, считают эксперты. Ранее, по подсчетам аналитиков, free float Номос-банка составлял 21,61% акций. И если желающих участвовать в оферте не прибавится, в free float останется около 12% Номос-банка. Это означает, что ФК, даже объединив выкупленные на различные структуры пакеты акций Номос-банка, не сможет принудить миноритариев продать оставшиеся бумаги. Ведь по российскому законодательству для этого необходимо консолидировать более 95% акций, а по английскому праву — более 90%. Невозможность консолидации всех акций банка сильно усложняет и его делистинг на бирже, то есть превращение из публичной компании в частную, о чем ранее заявляли представители ФК.