«Ведомости» и Юлия Федоринова, Кирилл Хрипунов: «Rusal просит отсрочки»

UC Rusal предлагает ВЭБу реструктурировать долг в $4,5 млрд в долгосрочные облигации. А зарубежным банкам — в течение ближайших двух недель подписать соглашение о трехмесячном моратории на выплату долга





UC Rusal, общий долг которой — около $17 млрд, вместе с процентами в 2009 г. должна выплатить кредиторам $8,1 млрд, рассказали два источника, близких к компании. Но холдинг рассчитывает существенно снизить сумму текущих выплат и ведет с кредиторами переговоры о реструктуризации долгов. Крупнейший кредитор — ВЭБ. UC Rusal получила от него в ноябре $4,5 млрд на один год под залог 25% акций «Норникеля». Кроме них ВЭБ может потребовать заложить блокирующие пакеты акций «дочек» UC Rusal — «Русал Красноярск», «Русал Братск» и др.


Изначально UC Rusal пыталась предложить государству конвертировать госдолги, включая заем в ВЭБе, в 25% привилегированных акций, рассказал один из собеседников «Ведомостей». Но чиновники отнеслись к идее без энтузиазма. Сейчас же обсуждается возможность конвертации кредита в облигации, рассказывают оба источника, близких к UC Rusal. Это должны быть длинные бонды — не менее 3-5 лет, как вариант они могут быть конвертированы в акции, говорит один из собеседников. О таких переговорах слышал и чиновник правительства.



Представитель ВЭБа Андрей Мазуров от комментариев отказался. Аналитик Unicredit Securities Марат Габитов считает, что решение об облигациях может пройти, но на это нужна политическая воля правительства. Правительство еще не определилось, заметил чиновник.



Кроме ВЭБа у UC Rusal около $2 млрд кредитов перед госбанками — Сбербанком, ВТБ и Газпромбанком, говорят два источника, близких к UC Rusal. С ними переговоры могут пойти по такой же схеме, отмечает один из них.



А вот переговоры с иностранными банками, которым UC Rusal должна чуть более $7 млрд, уже приносят первые плоды. В течение 1,5-2 недель UC Rusal рассчитывает подписать с ними соглашение о трехмесячном моратории на выплаты по основному телу долга (будут платиться только проценты), говорят два источника, близких к компании. После этого начнутся переговоры об изменении условий кредитных соглашений, говорят они. UC Rusal может получить двухлетнюю отсрочку на выплату, а после этого долги будут гаситься в течение 3-5 лет, отмечают источники. Размер траншей будет привязан к цене алюминия на LME, говорят они. Представители банков-кредиторов — ING Bank, Calyon, BNP Paribas, Societe Generale, Uniсredit Group, Natixis — от комментариев отказались.



По замыслу UC Rusal помочь уговорить кредиторов компании поможет честное слово государства. Компания обращалась к первому вице-премьеру Игорю Шувалову с просьбой предоставить ей «комфортное письмо» правительства (в отличие от госгарантиий в бюджет не закладывается), подтверждающее поддержку UC Rusal, говорят источники, близкие к компании. Пока, по их словам, чиновники дать такое письмо не хотят. Но даже если его не будет, переговорам с западными кредиторами это не помешает, уверяет собеседник «Ведомостей».



Представитель UC Rusal Вера Курочкина от комментариев отказалась.



Но кроме переговоров с банками у UC Rusal остается еще одна проблема: Михаил Прохоров имеет опцион на продажу 14% акций UC Rusal за $7,3 млрд. Отказываться от него бизнесмен не хочет, знает его знакомый. Но UC Rusal настаивает на этом, переговоры об изменении условий опциона идут, говорит близкий к компании источник.