Депозиты спасут рынок жилья?

Многие участники рынка жилья в Екатеринбурге надеются, что в скором времени свердловчане перенаправят часть денег с банковских вкладов на покупку жилья. Это может стать одним из ключевых драйверов восстановления спроса. О реалистичности таких ожиданий — в материале УрБК.

Аргументы «за»

Свердловчане накопили на банковских счетах огромные средства. По данным Банка России, на 1 сентября суммарный объем вкладов физлиц в регионе (без учета счетов эскроу) составляет 1 трлн 500 млрд руб. За последние два года этот показатель вырос сразу на 500 млрд руб. В данный момент Средний Урал занимает шестое место по объему вкладов населения, уступая только Москве, Санкт-Петербургу, Московской области, Краснодарскому краю и Тюменской области.

Сейчас ситуация на рынке депозитов стремительно меняется. Привлекательность этого инструмента сохранения сбережений снижается. Времена, когда можно было открыть вклад под 20–23%, остались позади. Резкое снижение ставок подталкивает граждан к поиску альтернатив.

Очевидно, что часть денег вкладчиков перетечет в недвижимость. Ранее из-за высоких ипотечных ставок и общей неопределенности многие горожане временно откладывали покупку жилья, предпочитая банковские вклады. Сейчас они подкопили деньги и готовы выйти на рынок.

Важно отметить, что прежде в России никогда не было такого длительного периода высоких ставок в экономике, и многие семьи получили уникальный шанс нарастить свои накопления. К примеру, ранее у собственника было 4 млн руб., которых не хватало на покупку желаемой квартиры. Он положил деньги в банк на два года под 20% годовых, и после завершения срока вклада у него оказалось уже 5,8 млн руб.

За аналогичный период рост цен на недвижимость в Екатеринбурге сильно замедлился, а в некоторых сегментах рынка даже произошла коррекция. В результате бывшие вкладчики смогут приобрести квартиру, которую не могли купить два года назад.

Аргументы «против»

Влияние фактора депозитов на рынок жилья всегда вызывало большие вопросы у экспертного сообщества. Главный аргумент противников этой концепции состоит в том, что для большинства граждан депозит — это не инвестиционный инструмент, а, прежде всего, «подушка безопасности», то есть неприкосновенный запас на случай кризиса, потери работы и так далее. Психология вкладчиков достаточно консервативна. В большинстве случаев они в принципе не рассматривают для себя покупку жилья.

Кроме того, важно помнить, что многие депозиты слишком малы для решения серьезных финансовых задач. Средний размер вклада физлиц в Свердловской области составляет 400–450 тыс. руб. Этих денег сейчас даже не хватит на выплату первоначального взноса по ипотеке. Безусловно, на рынке есть и крупные вклады, однако их доля в общей массе депозитов остается незначительной.

Также следует учитывать, что период высоких ставок в экономике РФ совпал со всплеском инфляции в стране, который привел к значительному подорожанию практически всех видов товаров и услуг. Рост цен на недвижимость также продолжился, хотя и не такими большими темпами, как в предыдущие годы. Все это создает сложности для привлечения вкладчиков на рынок жилья.

В целом можно сказать, что одних лишь средств, накопленных на депозитах, будет недостаточно для кардинального оживления рынка недвижимости. Ключевым катализатором роста должно стать смягчение денежно-кредитной политики Банком России. Этот процесс уже идет. За последние три месяца регулятор снизил ключевую ставку на 4 п. п., до 17%. Несмотря на это, рыночная ипотека по-прежнему остается недоступной для широких слоев населения. Аналитики сходятся во мнении, что для запуска этого инструмента ставки необходимо снизить до 10–14%. Вряд ли это произойдет ранее начала–середины 2026 года.

Ранее УрБК писал о росте уровня оптимизма на рынке новостроек Екатеринбурга. Поэтапное снижение ключевой ставки не только удешевляет ипотеку для покупателей и проектное финансирование для застройщиков, но и создает мощный психологический эффект. Участники рынка начинают осознавать, что худшие времена для застройщиков уже позади. Они верят, что смягчение монетарной политики продолжится, и вскоре рыночная ипотека снова станет доступной.