21 сентября 200915:43
Обзор финансового рынка за минувшую неделю от ИФК «Еврогрин»
Итоги недели
Комментарий по ситуации
Позитивные настроения на мировых финансовых рынках сохранились на прошлой неделе. Большинство фондовых индексов продемонстрировало рост, да и в целом тенденция carry-trade оставалась основной движущей силой рынков, в том числе валютного и сырьевого. При этом если неделю назад мы на этом фоне видели покупки US Treasuries, что связали с фактором нескорого повышения ставки ФРС, то на этот раз американские казначейские ноты уже продавали. Учитывая, что в текущих условиях эти бумаги явно не представляют собой наиболее привлекательный актив, такая смена настроений вполне логична. В целом же можно сказать, что большинство фондовых индексов пока что сохраняет цели движения наверху, отдельные рынки смотрятся слабее, но они могут «выстрелить» в самое ближайшее время. Тем не менее, мы пока не думаем, что текущая позитивная тенденция продлится долго – на наш взгляд потенциал роста большинства инструментов в этой волне уже не такой большой по сравнению с тем, что мы видели весной.
Российский фондовый рынок также смог прибавить на прошлой неделе, правда, темпы роста были уже не те, что в предыдущий раз. Определенное сдерживающее воздействие на нас оказывает тот факт, что график нефти так и не преодолел свое основное сопротивление на уровне $75, да и технически российские фондовые индексы пока смотрятся не так оптимистично. На этом фоне обычно волатильный отечественный фондовый рынок (как правило, чтобы получить динамику у нас, нужно изменение американских индексов умножить на 2, а то и на 3) продемонстрировал рост в районе «средней температуры по больнице». Естественно, и у нас сохраняются цели наверху – мы ждем индекс ММВБ в районе 1260-1300, но на более серьезный рост пока что не закладываемся. Да и текущая неделя может ознаменоваться консолидацией, т.к. на многих инструментах уже образовалась перекупленность.
Скачать полную версию обзора
Календарь статистики по странам G7 21-25 сентября
Календарькорпоративных событий компаний и банков СНГ с 21 сентября
| Индексы | неделя | 5 недель | 52 недели|
| DJIA (США) | 2,24% | 5,35% | -13,77% |
| NASDAQ Comp. (США) | 2,50% | 7,42% | -6,20% |
| FTSE100 (Великобритания) | 3,22% | 9,74% | -2,61% |
| DAX (Германия) | 1,42% | 7,43% | -7,85% |
| Nikkei225 (Япония) | -0,71% | -2,14% | -13,01% |
| Shanghai Composite (Китай) | -0,91% | -2,77% | 42,77% |
| BSE SENSEX (Индия) | 2,93% | 8,63% | 19,22% |
| Hang Seng (Гонконг) | 2,18% | 3,49% | 11,88% |
| Straits Times (Сингапур) | -1,24% | 0,62% | 3,47% |
| IBOVESPA (Бразилия) | 4,00% | 7,18% | 14,41% |
| IPC (Мексика) | 1,67% | 7,49% | 16,50% |
| ММВБ (Россия) | 2,83% | 12,64% | 9,95% |
| РТС (Россия) | 4,10% | 17,51% | -3,89% |
| РТС-2-DerEx (Россия) | 3,12% | 25,40% | -10,11% |
| Показатель | неделя | 5 недель | 52 недели |
| EUR/USD | 0,96% | 3,56% | 1,68% |
| EUR/JPY | 0,65% | -3,82% | -15,03% |
| Бивалютная корзина ЦБ РФ | -0,84% | -2,70% | 20,72% |
| Нефть WTI | 3,97% | 6,71% | -31,10% |
| Золото | 0,13% | 6,38% | 15,50% |
| Серебро | 1,31% | 15,53% | 35,14% |
| Доходность 10 л. UST | 3,67% | -2,94% | -9,00% |
| Доходность 2 л. UST | 10,13% | -4,88% | -53,62% |
| 6 м. USD LIBOR | -0,28% | -18,78% | -80,46% |
| 3 м. USD LIBOR | -3,22% | -32,61% | -90,99% |
| 6 м. RUB MosPrime | -2,02% | -3,20% | 29,55% |
| 3 м. RUB MosPrime | -1,37% | -5,58% | 16,47% |
| Голубые фишки | неделя | 5 недель | 52 недели |
| Газпром | 4,89% | 13,56% | -15,14% |
| Роснефть | 6,41% | 19,68% | 20,47% |
| Лукойл | 0,45% | 11,75% | -6,69% |
| Сбербанк | -2,55% | 23,53% | 31,14% |
| Сургутнефтегаз | 4,02% | 15,30% | 83,23% |
| ВТБ | 22,27% | 35,95% | 31,26% |
| Ростелеком | -4,11% | -4,09% | -23,53% |
| ГМК Норникель | 8,64% | 10,88% | 12,39% |
| РусГидро | 3,81% | -17,98% | 23,16% |
| ФСК ЕЭС | 13,62% | 32,08% | 81,14% |
| Лидеры роста | |
| Бумага | Изм. за неделю |
| Уфимское МПО | 63,56% |
| МДМ Банк-ап | 32,79% |
| ЮТэйр | 24,04% |
| ВТБ | 22,27% |
| Фармстандарт | 15,90% |
| Транснефть-ап | 15,68% |
| Мосэнерго | 14,63% |
| Сильвинит | 13,84% |
| Лидеры снижения | |
| Бумага | Изм. за неделю |
| ГАЗ | -17,46% |
| СЗ телеком | -11,32% |
| СЗ телеком-ап | -9,60% |
| СОЛЛЕРС | -8,98% |
| ОГК-3 | -8,88% |
| ОГК-2 | -8,53% |
| ВБД ПП | -8,14% |
| ЮТК | -8,13% |
Комментарий по ситуации
Позитивные настроения на мировых финансовых рынках сохранились на прошлой неделе. Большинство фондовых индексов продемонстрировало рост, да и в целом тенденция carry-trade оставалась основной движущей силой рынков, в том числе валютного и сырьевого. При этом если неделю назад мы на этом фоне видели покупки US Treasuries, что связали с фактором нескорого повышения ставки ФРС, то на этот раз американские казначейские ноты уже продавали. Учитывая, что в текущих условиях эти бумаги явно не представляют собой наиболее привлекательный актив, такая смена настроений вполне логична. В целом же можно сказать, что большинство фондовых индексов пока что сохраняет цели движения наверху, отдельные рынки смотрятся слабее, но они могут «выстрелить» в самое ближайшее время. Тем не менее, мы пока не думаем, что текущая позитивная тенденция продлится долго – на наш взгляд потенциал роста большинства инструментов в этой волне уже не такой большой по сравнению с тем, что мы видели весной.
Российский фондовый рынок также смог прибавить на прошлой неделе, правда, темпы роста были уже не те, что в предыдущий раз. Определенное сдерживающее воздействие на нас оказывает тот факт, что график нефти так и не преодолел свое основное сопротивление на уровне $75, да и технически российские фондовые индексы пока смотрятся не так оптимистично. На этом фоне обычно волатильный отечественный фондовый рынок (как правило, чтобы получить динамику у нас, нужно изменение американских индексов умножить на 2, а то и на 3) продемонстрировал рост в районе «средней температуры по больнице». Естественно, и у нас сохраняются цели наверху – мы ждем индекс ММВБ в районе 1260-1300, но на более серьезный рост пока что не закладываемся. Да и текущая неделя может ознаменоваться консолидацией, т.к. на многих инструментах уже образовалась перекупленность.
Скачать полную версию обзора
Календарь статистики по странам G7 21-25 сентября
Календарькорпоративных событий компаний и банков СНГ с 21 сентября