Статьи
19.05.2017

«Ненародные» облигации

«Ненародные» облигации26 апреля в России стартовали продажи государственных облигаций федерального займа (ОФЗ) для населения. Объем средств, которые государство рассчитывает занять, составляет 15 млрд руб. Предполагалось, что облигации станут популярными среди россиян с достатком ниже среднего, которые вложат в них деньги, не лежащие на банковских депозитах. Однако этого не произошло. Согласно данным Минфина РФ, средний объем заявки на приобретение ОФЗ составляет 1 млн руб. Это означает, что деньги в облигации инвестируют обеспеченные граждане.

В феврале 2017 глава Минфина назвал новый финансовый инструмент «народными облигациями», которые заинтересуют людей с не самыми высокими доходами.

«Конечно, нам хотелось бы, чтобы это были ресурсы, которые еще не в банковской системе, так называемые деньги из-под подушек», — заявил Силуанов.

Средняя доходность по ОФЗ для населения составляет 9,02% в год. Это заметно выше, чем средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц. В первой декаде мая этот показатель составлял 7,92%.

Несмотря на это, средний класс не проявил особого интереса к государственным ценным бумагам.

«То, что народные ОФЗ в основном интересны людям состоятельным, на наш взгляд, логично. Основным фактором здесь является сумма в 1,4 млн руб., которая является верхним пределом страховой суммы. Так, в случае если с банком, в котором у человека вклад, что-то случится, гарантированно от АСВ он может получить именно эту сумму. В случае же если размер вклада превышает данный объем средств, вкладчик может понести определенные потери. В случае же с ОФЗ весь объем вложений гарантируется государством. Плюс к этому, проценты по вкладу меньше, чем купонные выплаты по данным облигациям», — заявил УрБК аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич.

Эксперт выделил два конкурентных недостатка ОФЗ для населения, которые могли повлиять на решение граждан с невысокими доходами приобрести эту ценную бумагу. Это потеря купонного дохода при досрочной продаже облигаций (необходимо ждать три года) и достаточно высокие комиссионные (по сравнению с покупкой ОФЗ на открытом рынке).

Отметим, что при покупке «народных» облигаций гражданину придется заплатить банку-посреднику (Сбербанку или ВТБ). Размер комиссии зависит от итоговой суммы. Например, при покупке облигаций на сумму до 50 тыс. руб. в среднем она составит 1,5%. Если сумма ценных бумаг превышает 300 тыс. руб., то комиссия не может превышать 0,5%.

Независимый финансовый аналитик Григорий Вахитов считает, что «средний» класс не заинтересовался «народными» облигациями из-за снижения реальных доходов населения.

«У нас 10% людей получает зарплату ниже прожиточного минимума. Уровень жизни, мягко говоря, не самый высокий. В этих условиях только 5% населения могут себе что-то позволить. Как правило, такие покупатели диверсифицируют свои инвестиции. У них заканчивается срок банковских вкладов, поэтому им предлагают приобрести эти облигации. Многие на это «ведутся». Если бы люди были немного грамотнее, то они бы знали, что можно прийти на биржу и найти «бумаги» с сопоставимой доходностью», — считает Г. Вахитов.

По его словам, многие граждане просто не хотят вкладывать последние деньги на длительный период времени.

В результате ОФЗ для населения пока так и не стали по-настоящему «народными». Россияне не спешат «расчехлять свои подушки» для того, чтобы вложить последние деньги в покупку государственных облигаций. Тем более многие потенциальные инвесторы с большим недоверием относятся к долговым финансовым инструментам. Они считают, что в текущей экономической ситуации гораздо надежнее открыть счет в государственном банке.

Вернуться в раздел » Статьи
Материалы по теме
27.04.2017 Россияне в первый день продаж приобрели ОФЗ на сумму почти 700 млн рублей

УрБК, Екатеринбург, 27.04.2017. Граждане России приобрели облигации государственного займа (ОФЗ) на сумму в 696,8 млн ...

24.04.2017 Вклады против облигаций

Население ищет новые способы сохранения накоплений ...

25.11.2016 Минфин РФ займет деньги у населения

УрБК, Москва, 25.11.2016. Минфин РФ до конца текущего года планирует разместить облигации федерального займа (ОФЗ) для ...

12.12.2011 Спрос на облигации Свердловской области накануне их размещения превысил предложение более чем в два раза

7 декабря состоялось закрытие книги заявок на участие в размещении облигаций Свердловской области выпуска 2011 года. ...

27.06.2011 ОАО «МЕТКОМБАНК» разместит облигации на сумму 5 млрд. рублей

УрБК, Екатеринбург, 27.06.2011. Совет директоров ОАО «МЕТКОМБАНК» принял и утвердил решение об эмиссии облигаций 1-й и ...