Андрей Бахвалов о тенденциях рынка микрозаймов в 2015 году

На сегодняшний день рынок микрофинансирования можно разделить на три категории — «займы до зарплаты», микрозаймы — аналоги потребительских кредитов и классическое микрокредитование для малого и среднего бизнеса. Россия продолжает оставаться страной с наибольшим количеством микрофинансовых организаций в мире. Число МФО в России превышает 4 тысячи организаций. Полагаю, продлится это недолго. По нашим оценкам, уже в 2015 году число МФО может сократиться в два раза. Связано это прежде всего с работой регулятора.

Чем запомнится 2014 год для рынка МФО? В первую очередь важно отметить инициативы Центрального Банка. Самые важные из принятых мер — это начисление резервов на тело займа и на проценты, запрет недобросовестной рекламы. Помимо прозрачности бизнеса, а для МФО это очень важно, учитывая непростой имидж сектора, и качественной финансовой отчетности резервы дают возможность уменьшать налогооблагаемую базу. На этом рынке нужны качественные игроки с прозрачной отчетностью и стратегическими бизнес-задачами, влияющими на развитие всего сектора.

Сделать еще нужно много. Вопросы накапливаются по мере развития сектора: создание частной, безгосударственной поддержки системы взаимодействия МФО с инвесторами, системы страхования инвесторов в МФО. В свете изменения законодательной базы интерес представляет и секьюритизация выданных МФО займов. Особого рассмотрения достойны темы использования рейтингов российских специализированных агентств, введения минимального капитала для МФО, возможность включения ценных бумаг в ломбардный список.

В 2015 году рынок ожидает консолидация и усиление контроля регулятора. И то, и другое ведет к оздоровлению рынка, росту лояльности населения России к МФО. Но не все так безоблачно. На рынке существует проблема, препятствующая поступательному развитию. Это риск наличия фондирования. Необходимо принять ряд законопроектов, расширяющих возможности МФО в привлечении пассивов.

В сегменте МФО происходит постоянное перераспределение источников фондирования. Сегодня сложно прогнозировать ситуацию, но нам видится перспективным развитие в 2015 году инвестиционных инструментов МФО — займов.

В свете последних событий вызывает вопрос изменение стоимости займов, которое напрямую зависит от стоимости денег, а значит, от политики регулятора относительно ставки рефинансирования. Сейчас сложно прогнозировать развитие событий.

В будущем году не стоит ожидать притока банковских клиентов в сегменте микрофинансирования, несмотря на ужесточение подхода банков к выбору заемщиков. Пересечение с банковским сектором составляет всего лишь 25%.

В 2015 году МФО будут конкурировать за счет технологичности и клиентоориентированности.