Goldman Sachs: кредитная нагрузка на население в России достигла рекордно высоких показателей

УрБК, Москва, 24.10.2013. Тема закредитованности российского населения и связанных с этим рисков становится все актуальнее. Ситуация непростая с качеством не только розничных, но и корпоративных кредитов, что в российских реалиях может быть более опасно. Свои оценки ситуации дал уже второй крупный инвестбанк: вслед за Bank of America Merrill Lynch ситуацию с перерывом в неделю проанализировали аналитики Goldman Sachs, пишет «Коммерсантъ».

Оценки приведены по итогам двух кварталов и затрагивают сегменты как розничного, так и корпоративного кредитования. Оба они внесли свой вклад в общий рост цены риска, указано в документе. По банкам, покрываемым аналитиками Goldman Sachs в своих отчетах (Сбербанк, ВТБ, банк «Возрождение», банк «Санкт-Петербург»), показатель cost of risk (цена риска) вырос с 0,6% до 1,1%, говорится в исследовании. То есть рост расходов банков на формирование резервов на ожидаемые потери по кредитам был почти двукратным.

По оценкам других аналитиков, в сегменте необеспеченного потребительского кредитования параметры цены риска выглядят гораздо тревожнее: по данным отчетности по МСФО банков-лидеров этого рынка, этот показатель увеличился с 5-7% до 12-14%.

Хотя рост в сегменте потребкредитования в последнее время замедляется, качество ссуд продолжает ухудшаться, обращают внимание авторы исследования. Кредитная нагрузка на население в России достигла рекордно высоких уровней, говорится в документе. Так, отношение розничных кредитов на душу населения к среднемесячной зарплате равно, по подсчетам Goldman Sachs, двум. А если считать то же отношение исходя из работающего населения, то оно будет уже 3,7. При этом, как указывается в отчете, ситуация с закредитованностью розничных клиентов может серьезно варьироваться от банка к банку. В тех кредитных организациях, где розница не составляет подавляющую часть кредитного портфеля, а упор в ней делается не на «людей с улицы», а на зарплатных клиентов, ситуация выглядит гораздо более приемлемой.

Рост закредитованности российских граждан отмечали неделей ранее и аналитики Bank of America Merrill Lynch в своем отчете на тему закредитованности в необеспеченной банковской рознице. Расчетные показатели были несколько иными, что, вероятно, определялось различиями в методике подсчета, но также был отмечен общий тренд на рост закредитованности. Собственно, на него же неоднократно указывали и представители ЦБ, пытающиеся охладить этот сегмент с помощью уже принятых регулятивных и обсуждающихся законодательных ограничений. Как ранее сообщал «Ъ», речь о повышении резервов и коэффициентов риска по потребкредитам, а также о потенциальном установлении лимита закредитованности граждан или ограничении максимально возможных ставок.

Наблюдающееся замедление темпов роста ВВП через снижение спроса на кредиты и возможностей заемщиков по обслуживанию долга негативно влияет и на качество корпоративных кредитных портфелей российских банков. При этом риски больше у компаний, работающих в наиболее закредитованных отраслях. К таковым Goldman Sachs отнес бизнес в сфере недвижимости, строительство и производство строительных материалов, горно-металлургическую промышленность. В этих сегментах отношение чистого долга компаний к их EBITDA составляет 2,6-2,7 (для компаний, анализируемых Goldman Sachs) по сравнению со средним значением 1,3 (для компаний, входящих в расчет индекса MSCI Russia).