«РБК daily» и Екатерина Белкина: НОМОС-банк хочет дорого продаться в ходе IPO

В среду НОМОС-банк начинает встречи с инвесторами перед грядущим IPO на Лондонской бирже, весь банк предварительно оценен в 4 млрд долл., продать же планируется 20—25% его акций. Эксперты сомневаются в том, что инвесторы захотят купить долю в банке с мультипликатором к капиталу больше, чем у Сбербанка.

Окончательная оценка НОМОС-банка пока еще не определена, предварительно же весь банк оценен в 4 млрд долл. Как сообщил источник агентства Reuters, после размещения в свободную продажу поступит 20—25% акций. Уже получено соответствующее решение ФСФР: служба разрешила обращение за пределами России не более четверти акций банка. В НОМОС-банке отказались от комментариев по поводу цены и условий IPO.

Организаторами IPO станут Credit Suisse, Deutsche Bank, Citi и «ВТБ Капитал». Официальное road-show начнется 4 апреля, сообщает РИА Новости. Определение цены размещения произойдет после 15 апреля. Из предварительной оценки банка в 4 млрд долл. следует, что НОМОС-банк хочет предложить акции из расчета 2,7 к капиталу. На 1 марта капитал банка по РСБУ составил 41,94 млрд руб., или 1,48 млрд долл.

У инвесторов есть интерес к российским банкам, но спрос на бумаги НОМОС-банка при такой высокой цене будет ограничен, считает аналитик ИК «Тройка Диалог» Ольга Веселова. «Средний коэффициент цены акций российских банков на бирже сейчас равен двум к капиталу, а НОМОС-банк ориентируется на более высокий уровень», — говорит г-жа Веселова. По ее словам, средний коэффициент был обеспечен во многом за счет показателя 2,4 к капиталу у Сбербанка. У банков «Возрождение» и «Санкт-Петербург» коэффициент ниже двух к капиталу, а НОМОС-банку надо ориентироваться на банки со средней капитализацией.

Финансовые результаты НОМОС-банка положительные, но не могут впечатлить инвесторов для столь высокой премии к капиталу, полагает аналитик «ТКБ Капитал» Мария Кальварская. «Прошедшее размещение ВТБ и грядущее Сбербанка вряд ли отрицательно повлияют на планы НОМОС-банка, так как эти кредитные организации в основном ориентируются на разных покупателей», — говорит г-жа Кальварская. По ее мнению, инвесторы будут покупать небольшие разрозненные пакеты, поскольку о покупке более или менее крупной доли можно было договориться и раньше, до выхода банка на биржу.

По данным РБК.Рейтинг на 1 января 2011 года, НОМОС-банк занимает 15-е место по активам (375,2 млрд руб.). Крупнейшими акционерами банка являются Петр Келлнер (28,24%), Роман Корбачка (18,87%), Александр Несис (18,66%), Николай Добринов (12,03%) и Алексей Гудайтис (12,03%).