«РБК daily» и Максим Шахов: «ЧТПЗ рассчитывает на 5 млрд рублей»

На эту сумму компания собирается выпустить биржевые облигации

Вслед за «Северсталью» и Evraz о выпуске биржевых облигаций задумалась группа ЧТПЗ. Привлеченные средства — 5 млрд руб. — компания собирается направить на рефинансирование части своей задолженности. Эксперты полагают, что облигации могут быть размещены среди действующих кредиторов трубной компании.

Совет директоров ОАО «Челябинский трубопрокатный завод» (входит в группу ЧТПЗ) принял решение о размещении трехлетних биржевых облигаций объемом 5 млрд руб. c возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. В группе ЧТПЗ говорят, что это решение принято в связи с планами по рефинансированию задолженности по кредитам и облигационным займам ключевых предприятий трубного дивизиона группы. Сроки размещения компания не называет.

Согласно отчетности по РСБУ, на конец второго квартала задолженность ключевых предприятий группы — ЧТПЗ и ПНТЗ (Первоуральский новотрубный завод) — составляла 31,9 млрд руб. В третьем и четвертом кварталах 2009 года ЧТПЗ предстояло погасить более 19 млрд руб. долга. В начале сентября компания должна была вернуть 5 млрд руб. Газпромбанку, в ноябре должен быть погашен кредит Банка Москвы в размере 6,64 млрд руб. Кроме того, в октябре предстоит оферта по облигациям третьей серии на 6,85 млрд руб. ПНТЗ в декабре должен вернуть кредит Райффайзенбанку на 2,5 млрд руб. Какую часть задолженности компания собирается рефинансировать за счет размещения биржевых облигаций, в группе ЧТПЗ не говорят.

Однако эксперты предполагают, что размещение бумаг может быть не рыночным. По мнению аналитика ФК «Уралсиб» Станислава Боженко, ЧТПЗ не будет размещать свои биржевые облигации по открытой подписке, а разместит среди пула банков-кредиторов, чтобы реструктуризировать свою задолженность. По его словам, банкам выгодно переводить обязательства по кредитам в облигации, так как бумаги ЧТПЗ (группа входит в список системообразующих предприятий) могут быть включены в ломбардный список Центробанка и под них можно получить рефинансирование. «Рынок высоко оценивает риск неисполнения обязательств по оферте облигаций третьей серии (сейчас бумаги ЧТПЗ торгуются по 91% от номинала, что соответствует доходности почти в 100% годовых к оферте 27 октября), поэтому провести рыночное размещение бондов ЧТПЗ на выгодных для себя условиях вряд ли сможет», — говорит г-н Боженко.