Под куполом: как ЦБ спасает банковскую систему

На прошлой неделе ЦБ встал на защиту российской банковской системы и предпринял меры для поддержания финансового сектора, тем самым смягчив ряд нормативов для кредитных учреждений. По мнению экспертов, такие шаги регулятора помогут справиться банкам с наступившим кризисом ликвидности и продолжить свое существование, хотя некоторым игрокам все же придется покинуть рынок. Другим важным шагом, направленным на остановку оттока вкладов, стало двукратное повышение страхового возмещения по депозитам. Однако ряд аналитиков считает, что с этим решением опоздали, и действовать надо было раньше.

Панику среди населения спровоцировала сильная волатильность рубля. На прошлой неделе долл. США обновил свои исторические максимумы, его официальный курс превысил 67 руб., евро поднимался дороже 87 руб. При этом стоимость валюты в кассах банков превышала на 20-30 руб. от официальных курсов. Вместе с тем бумаги российских эмитентов потеряли половину своей стоимости.

Население начало забирать рублевые вклады из банков и конвертировать средства в валюту. Те, кто имел на счету долл. США и евро, тоже забирали деньги из кредитных учреждений, опасаясь обесценивания средств в случае заморозки.

Чтобы приостановить падение рубля, ЦБ повысил ключевую ставку сразу на 6,5% — с 10 до 17%. Банки отреагировали на эту новость повышением процентных ставок по кредитам и депозитам, чтобы хоть как-то привлечь средства для населения для поддержания ликвидности. Однако это не изменило ситуацию.

В связи с этими событиями Банк России подготовил целый план по поддержанию устойчивости российского финансового сектора.

Так, регулятор введет временный мораторий на признание отрицательной переоценки по портфелям ценных бумаг кредитных организаций. Также банки получат временное право использовать при расчете пруденциальных требований по операциям в иностранной валюте курс, рассчитанный за предыдущий квартал. ЦБ усовершенствует механизм предоставления кредитным организациям средств в иностранной валюте. Регулятор заявил, что в случае необходимости окажет поддержку центральному контрагенту на Московской бирже.

Председатель правления банка «НЕЙВА» Павел Ефремов подчеркивает, что действия валютных спекулянтов привели к обесцениванию российских ценных бумаг почти в два раза, а во всех крупных банках достаточно большие портфели акций и облигаций.

«Если кредитные учреждения покажут в балансе эту отрицательную валютную переоценку, это будет признано как убытки. Соответственно, банки просто не смогут исполнить нормативы, многие не пройдут по достаточности капитала. Чтобы не превращать ситуацию в Хаос, ЦБ и принял эти меры, которые дают некоторое время, чтобы ситуация стабилизировалась, и банки смогли урегулировать положение дел. Аналогичные действия со стороны регулятора предпринимались в 2008 году, тогда это спасло многих», — пояснил Павел Ефремов.

В целях расширения возможностей управления процентными рисками ЦБ не будет применять ограничение процентных ставок по потребкредитам до июля. Ранее планировалось, что ограничения вступят в силу уже с 1 января 2015 года. Также ЦБ увеличил диапазон стандартного рыночного отклонения процентных ставок по вкладам населения.

Кроме того, регулятор намерен расширить возможности управления кредитными рисками. Например, банки смогут не ухудшать оценку качества обслуживания долга вне зависимости от оценки финансового положения заемщика по ссудам реструктурированным. Также будет увеличен срок, в течение которого банки могут не формировать резерв на возможные потери по кредитам на реализацию инвестиционных проектов, сохранив при этом иные существующие минимальные требования к размеру резерва, установленные в зависимости от количества лет, отсутствия платежей по инвестиционным кредитам либо поступающих в незначительных размерах.

Руководитель дирекции финансовых институтов и инвестиционных услуг УБРиР Владимир Зотов подчеркивает, что предпринятые меры в целом будут способствовать поддержанию устойчивости финсектора России. При этом эксперт подчеркивает, что главный вопрос в том, в каком объеме будут реализованы уже озвученные предложения. Первый эффект от введенных мер мы увидим примерно через месяц. Однако уже сейчас можно сказать, что они несколько успокоили валютный рынок.

Личный брокер брокерского дома «Открытие» Григорий Вахитов отмечает, что за последнее время было сделано многое не только для поддержания финансового рынка, но и все, чтобы банки, спекулирующие валютой, вышли с этого рынка. Впрочем, несмотря на меры ЦБ, ряду банков все же придется уйти с этого рынка.

«Банки были поставлены в ситуацию, когда у них в полтора раза подорожали ресурсы, соответственно, им нужно было помочь. При этом ЦБ продолжает кредитовать под разные виды активов, а если бы он еще ограничил и в этом кредитные учреждения,банкам стало бы совсем плохо. Но я не исключаю, что для некоторых банков этих изменений окажется недостаточно, и они лишатся своих лицензий», — пояснил эксперт.

Также ЦБ принял решение, что в 2015 году банки будут докапитализированы на 1 трлн руб. через Агентство по страхованию вкладов с использованием механизма ОФЗ.

Владимир Зотов подчеркивает, что пока не совсем ясно, каким банкам стоит ждать докапитализации, и по каким параметрам будут выбирать организации. Впрочем, Григорий Вахитов отмечает, что это будут, скорее всего, банки из топ-30.

Еще одной из мер для подавления паники среди вкладчиков стало повышение страхового возмещения по банковским вкладам с 700 тыс. руб. до 1,4 млн руб. Законопроект был подготовлен в считанные дни и был принят сразу во втором и третьем чтениях. В конце месяца документ будет отправлен на подпись президента РФ и вступит в законную силу. По замыслу авторов, закон должен если уж не обеспечить приток вкладов в банковскую систему, то хотя бы остановить отток средств населения.

Начальник управления розничного бизнеса банка «Кольцо Урала» Денис Белогуров отмечает, что повышение размера страховой суммы позволит вкладчикам совершать меньше телодвижений и размещать раздробленные части накоплений в меньшем количестве банков, что положительно скажется на балансе таких кредитных организаций.

«Да, мы считаем, что повышение размера застрахованной суммы вкладов будет способствовать притоку вкладов в банки и повышению доверия в целом к финансовой системе», — отмечают в УБРиР.

Вместе с тем Владимир Зотов подчеркивает, что ставки по вкладам, которые существуют на сегодняшний день (ряд банков предлагают доходность свыше 21%), привели к тому, что вкладчик должен платить налог на доходы по вкладу. Налог на вклады в рублях равен 35% и взимается с суммы процентов, которая больше ставки рефинансирования на 5%. Сейчас ставка рефинансирования равна 8,25%, а налог распространяется на вклады, ставка по которым выше 13,25%.

«Однако к 1 января 2016 года Банк России скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, которая на сегодняшний день составляет 17%. Как только ставка рефинансирования снизится, повысится порог налогооблагаемых вкладов», — отмечает Владимир Зотов.

Павел Ефремов отмечает, что резкий рост ставок по депозитам привел к тому, что население начало перекладывать средства из одного банка в другой, а это всегда вызывает некий дисбаланс.

«Пара банков подняли ставки, и все остальные тоже должны были это сделать, чтобы у них не забрали вклады. В итоге рост ставок произошел по всей системе. Сейчас ЦБ пытается воздействовать на это. Но, с другой стороны, у кредитных учреждений забирают банки, и им ничего не остается, как поднять ставки. Может быть, в этой ситуации регулятор применит меры. Сейчас все следят за рынком, как кто-то начнет снижать ставки, все последуют за рынком, потому что занимать под такие ставки деньги никому не интересно», — заключил эксперт.

Но Григорий Вахитов считает, что данная мера принята поздно, и навряд ли создаст приток вкладов в банковскую систему, скорее, лишь приостановит отток, уж слишком сильно подорвано доверие к рублю.

«Повысить приток вкладов — с этим опоздали, но не усилить отток вкладов это поможет. Если бы это было бы сделано раньше, может быть, мы бы получили и приток средств населения. Мы упустили момент, когда начался массовый исход в валюту, и многие уже сидят в валютных вкладах. А чтобы вернуться обратно в рубль — не настолько развито доверие к национальной валюте. Через какое-то время, увидев, что рубль укрепляется, может быть, народ начнет перекладываться обратно. Пока не пройдена зона турбулентности, мы не увидим массового притока рублевых вкладов. Банки прогнозируют, что высокая ключевая ставка продержится 3-6 месяцев, поэтому они и предлагают повышенный доход только на этот период», — пояснил эксперт.

Анастасия Куликова