Прогноз «негативный»: УБРиР теряет позиции

Накануне международное рейтинговое агентство Standard & Poor's ухудшило прогноз по рейтингам ряда российских банков. Специалисты агентства свои действия объясняют тем, что экономические и отраслевые риски негативно сказываются на работе российских банков. В этот список попал и Уральский банк реконструкции и развития. Кроме того, S&P понизило кредитный рейтинг УБРиР по национальной шкале: с «ruA-» до «ruBBB+». По мнению аналитиков, эти изменения усложнят доступ российских банков к заимствованиям на международных рынках, и иностранные контрагенты будут более осторожны с российскими партнерами.

Прогноз «стабильный» был понижен до «негативного» у 18 кредитных учреждений. Среди них — банк «Возрождение», «Петрокоммерц», УБРиР, Международный банк Санкт-Петербурга, Нота-банк, КБ «Образование», банк «Интеркоммерц», АКБ «Инвестторгбанк», «РОСТ БАНК» и другие.

Согласно методикам и оценкам агентства, «негативный» прогноз означает, что в дальнейшем рейтинг этих кредитных учреждений может быть понижен.

Специалисты S&P отмечают, что снижение темпов экономического роста и негативные экономические последствия геополитической напряженности в отношениях между Россией и Украиной могут оказать давление на динамику кредитования, качество активов и прибыльность российских банков.

«Мы полагаем, что ослабление доверия инвесторов и клиентов будет оказывать давление на ресурсную базу российских банков. В связи с этим мы негативно оцениваем тенденции экономического и отраслевого риска российского банковского сектора», — говорится в официальном сообщении.

В S&P отмечают, что изменение прогноза стало результатом анализа 32 рейтингуемых российских банков и обусловлено негативной оценкой агентства тенденций экономического и отраслевого риска российского банковского сектора. Этот обзор следует за рядом негативных рейтинговых действий по банкам, в частности, государственным, системно значимым частным банкам и дочерним структурам иностранных групп, которые S&P предприняло вслед за понижением суверенных рейтингов РФ в конце апреля 2014 года.

Впрочем, не все представители кредитных учреждений согласны с действиями международного рейтингового агентства. Президент УБРиР Антон Соловьев считает, что действия S&P стали следствием изменения прогноза по рейтингу РФ.

«Мы считаем, что действия агентства носят автоматический характер, и принятие решения о понижении прогноза основано на соображениях общестранового риска, который, на наш взгляд, лишь опосредованно определяет оценку кредитоспособности частных коммерческих банков. Кредитные учреждения — часть экономики страны, и все, что влияет на нее, в конечном итоге касается игроков рынка, в частности, банков. Снижение прогнозов банковских рейтингов — естественный шаг после снижения прогноза странового рейтинга. УБРиР находится в хорошей финансовой форме, имеет диверсифицированную базу фондирования и демонстрирует устойчивые темпы развития», — отмечает Антон Соловьев.

Впрочем, наблюдатели не исключают, что у снижения рейтинга УБРиРа могут быть и другие причины. В частности, в их числе могут оказаться и оригинальные схемы и техники выполнения основных финансовых показателей.

Впрочем, сейчас важнее не причины, а следствия решения Standard & Poor's. Эксперты полагают, что уже в ближайшее время понижение рейтинга может напрямую сказаться на деятельности кредитной организации, прежде всего в области привлечения заемных средств. Теперь получить кредит или выпустить облигационный займ банку станет труднее, а стоимость привлеченных ресурсов возрастет.

Заместитель генерального директора по юридическим вопросам «Уником Партнер» Дмитрий Земеров отмечает, что действия рейтингового агентства могут привести к удорожанию стоимости заимствований на международных рынках.

«Если говорить об УБРиРе, то, скорее всего, последующие займы придется выпускать не в еврооблигациях, а в рублях, или обратить внимание на рынок Азии. Изменения рейтинга навряд ли скажутся на текущем займе, так как бумаги распространялись по закрытой подписке. Но вот на облигации, которые кредитное учреждение намерено размещать в дальнейшем — изменение рейтинга может оказать значительное влияние», — пояснил Дмитрий Земеров.

Напомним, размещение дебютного выпуска субординированных еврооблигаций УБРиР со сроком обращения 5,5 лет завершилось 27 июня 2013 года. Привлечённые с помощью выпуска евробондов средства были направлены в капитал банка.

Впрочем, независимый финансовый аналитик Григорий Вахитов считает, что действия рейтингового агентства по отношению к российским банкам, имевшим евробонды, могут привести к изменению котировок — но опять-таки из-за возможных рисков от санкций.

«Изменение прогноза по рейтингу говорит лишь о том, что в дальнейшем рейтинг банка может быть пересмотрен. Если говорить о зарубежных рынках, то особого влияния действия S&P не окажут, так как они уже фактически закрыты для российских игроков из-за введенных санкций. Другое дело, что сейчас у банков растет просрочка, и у того же УБРиРа, думаю, тоже — этот вопрос посерьезнее будет, чем изменение прогноза», — отметил Григорий Вахитов.

В своем официальном сообщении аналитики S&P высказали озабоченность уровнем задолженности населения России, который значительно повысился вследствие быстрого роста розничных кредитных портфелей, который в среднем составил почти 36% в 2011-2013 году. Учитывая неблагоприятные перспективы экономического развития, аналитики ожидают, что располагаемые доходы населения сократятся, а финансовые показатели коммерческих заемщиков будут снижаться в связи с ухудшением перспектив ведения бизнеса.

«Мы считаем, что вероятность дальнейшего оттока капитала в 2014-2015 году достаточно высока, что еще больше ограничит доступ российских заемщиков к мировым финансовым рынкам. В результате условия заимствования ухудшатся. Кроме того, мы полагаем, что волатильность рубля будет и в дальнейшем стимулировать компании и население увеличивать объемы валютных депозитов, что приведет к еще более значительному несоответствию активов и обязательств банковского сектора по видам валют в ближайшие два года», — отмечают в агентстве.

Дмитрий Земеров также считает, что, возможно, из-за действий S&P иностранные контрагенты будут более осторожными во взаимодействии с российскими банками. По его мнению, московские банки менее зависимы от таких изменений со стороны рейтингового агентства, чем региональные кредитные учреждения.

«Также нужно обратить внимание на происхождение рейтингового агентства, возможно изменение прогнозов — это целенаправленное давление. Хотя, может, эта ситуация приведет к тому, что работа по созданию своего или совместного рейтингового агентства с Китаем будет ускорена. Полагаю, что теперь российские банки будут больше думать о внутренней экспансии, а не о внешней», — заявил Дмитрий Земеров.

Председатель Уральского банковского союза Валентина Муранова отмечает, что независимо от оценки рейтинговых агентств самые большие риски несут те банки, которые имеют предупреждения со стороны ЦБ.

«Регулятор в ежедневном режиме осуществляет мониторинг банковской деятельности. Кредитные учреждения предоставляют отчетность каждый день», — отметила Валентина Муранова.

Впрочем, пристальное внимание со стороны регулятора — еще не гарант финансовой устойчивости кредитных учреждений. Массовый отзыв лицензий среди российских банков показал, что некоторые из них предпочитают сдавать недостоверную отчетность о своей финансовой деятельности или же просто не предоставляют информацию по операциям, подлежащим обязательному контролю со стороны ЦБ.