УрБК, Екатеринбург, 15.04.2010. Накануне Россия начала road show своего долгожданного выпуска еврооблигаций, являющегося первым после 1998 года. Роудшоу планируется завершить 21 апреля, само же размещение ожидается в середине мая.
В результате внешних заимствований Россия планирует привлечь до $17 млрд. Как подчеркивают аналитики ООО КБ «Кольцо Урала», в результате данных операций внешний долг страны увеличится на 30—50% с нынешнего показателя в $30 млрд. Отметим, что данный показатель — один из самых низких в мире, так как отношение долга к ВВП составляет всего 6,9%.
Запланированный дефицит бюджета на этот год оценивается в 2,9 трлн. рублей, и это при среднегодовой цене на нефть (марки Urals) в 58 долларов США за баррель. По словам экспертов, фактическая цена — в размере 80 долларов — позволяет предполагать, что дефицит может быть сокращен до 1,8 трлн. рублей. Этот показатель сопоставим с размером Резервного фонда и может быть им полностью покрыт.
«Снижение дефицита бюджета приводит к уменьшению потребности в заимствованиях, потому первый транш облигаций может стать последним, что еще более подстегивает интерес инвесторов к суверенному долгу России», — отметил руководитель направления проектов и анализа ООО КБ «Кольцо Урала» Дмитрий Суплаков.
Потребность в займах, по его словам, на текущее время не так высока, и именно благоприятная рыночная конъюнктура позволяет воспользоваться моментом и занять средства сегодня на выгодных условиях, чтобы использовать их в следующем году с учетом ожиданий роста ставок. Исходя из этого, ожидается, что выпуск состоится в пределах $5—10 млрд. со ставкой от 4,5% до 5,25%.
В целом же аналитики кредитного учреждения склоняются к тому, что выпуск облигаций обеспечит удовлетворение интереса не только инвесторов, но и повлияет на позиции крупных российских эмитентов в части формирования для рынка ориентира по цене и ликвидности.
«Успешное размещение Россией еврооблигаций способно установить новую, еще более низкую эталонную ставку для долговых бумаг российских эмитентов, привлечь интерес к корпоративным долгам, а значит, обеспечить приток инвестиций и в реальный сектор экономики страны», — подчеркнул Д. Суплаков.