ЦБ установил факты манипулирования рынком еврооблигаций клиентами маркет-мейкеров

УрБК, Москва, 25.09.2020. Банк России установил факты манипулирования рынком клиентами профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые являлись участниками открытой программы маркет-мейкинга по ряду еврооблигаций, запущенной ПАО «Московская Биржа» (до декабря 2016 года — ЗАО «ФБ ММВБ»).

Как пояснили в пресс-службе Центробанка, данная программа действовала с сентября 2015 года по апрель 2017 года и была призвана повысить доступность биржевых операций с еврооблигациями для розничных инвесторов. При этом на протяжении всего периода функционирования данной маркет-мейкерской программы на рынках еврооблигаций устойчивые пары контрагентов — клиентов маркет-мейкеров — совершали согласованные операции, в результате которых был искажен реальный объем торгов по ряду еврооблигаций.

В частности, была установлена пара GTCP TRADING LTD и GorTec Management Ltd, операции по счетам которых совершал торговый робот, разработанный Докучаевым Алексеем Сергеевичем для целей маркет-мейкинга.

«IT INVEST FINANCIAL SOLUTIONS (CYPRUS) LTD и в разные периоды последовательно сменявшие друг друга АО «ММТБ», Хохрин Александр Витальевич, DA VINCI CAPITAL INVESTMENTS (CY) LTD. От имени АО «ММТБ» и Хохрина А.В. заявки на совершение сделок с еврооблигациями в торговую систему выставлял сотрудник АО «ИК «Ай Ти Инвест» (маркет-мейкера, клиентами которого являлись IT INVEST FINANCIAL SOLUTIONS (CYPRUS) LTD и его контрагенты), ведущий специалист отдела брокерских операций Тимощенко Иван Александрович. Полученная в ходе проверки информация свидетельствует, что Тимощенко И.А. самостоятельно определял временной момент и ценовой уровень выставления заявок от имени Хохрина А.В. и АО «ММТБ», — говорится в сообщении ЦБ.

Однако, согласно действующим правилам, маркет-мейкерами могут быть исключительно участники торгов. Хотя организаторы биржевых торгов допускают практику выполнения обязательств маркет-мейкеров с использованием поручений клиентов таких профессиональных участников рынка ценных бумаг.

«Так, участники программы маркет-мейкинга делегировали взятые обязательства своим клиентам на брокерском обслуживании. Эти клиенты, в свою очередь, для получения соответствующего вознаграждения по договорам об оказании услуг маркет-мейкера регулярно совершали взаимные сделки с постоянными контрагентами — взаимосвязанными лицами, обеспечивая таким образом выполнение обязательного параметра «Минимально достаточный объем пассивных сделок маркет-мейкера за торговый день». Тем самым сторонние инвесторы были введены в заблуждение относительно емкости и ликвидности рынков таких еврооблигаций», — уточнили в пресс-службе Банка России.

По данным ЦБ, действия по счетам вышеуказанных клиентов маркет-мейкеров не только привели к существенным отклонениям объемов торгов еврооблигациями, но и квалифицируются как манипулирование рынком ценных бумаг в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

«Действиями по счетам Чиркова М.Ю., Хохрина А.В. при участии Тимощенко И.А., GTCP TRADING LTD и GorTec Management Ltd при участии Докучаева А.С., IT INVEST FINANCIAL SOLUTIONS (CYPRUS) LTD, DA VINCI CAPITAL INVESTMENTS (CY) LTD в период с 16.03.2016 по 25.04.2017 в отношении еврооблигаций GAZPR-34, PGIL-20, PSB Fin-7, Veb-23, CBOM Finan, VEB FIN-25, VEB-20, RUS-30, RUS-28, BIN-19, PSB Fin-9, CBOM-18, RUS-18, Sistema-19 нарушен запрет, установленный частью 2 статьи 6 Федерального закона», — сообщает регулятор.

Банк России считает такие действия недобросовестной практикой поведения на финансовом рынке.

«Обязательства маркет-мейкеров, взятые участниками открытой программы маркет-мейкинга по ряду еврооблигаций и делегированные ими своим клиентам, исполнялись с нарушением правил профессиональной этики участников финансового рынка, а в ряде случаев являлись грубым нарушением требований законодательства РФ», — подчеркивается в комментарии пресс-службы ЦБ.

Регулятор порекомендовал Московской бирже провести «комплекс мероприятий, нацеленных на достижение должного уровня контроля за исполнением маркет-мейкерами взятых на себя обязательств» с целью предотвращения использования недобросовестными участниками рынка программы маркет-мейкерства «как инструмента прикрытия противоправных действий».