Председатель Банка России Сергей Игнатьев: мы не хотим ускорения инфляции, и нам не нужны финансовые пузыри

Председатель Банка России Сергей Игнатьев выступил с докладом на XXIII съезде Ассоциации российских банков. УрБК приводит текст выступления полностью.

«О платежном балансе. В результате благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры положительное сальдо текущего счета составило 99 млрд. долларов. В 2010 году оно было равно 70 млрд. долларов.

Неприятной неожиданностью для нас стал мощный отток частного капитала. В 2011 году чистый отток частного капитала составил, по уточненной оценке, 80,5 млрд. долларов. Причем 48,5 млрд. долл. пришлось на последние 4 месяца 2011 года.

В начале 2012 года чистый отток частного капитала продолжался. За первые 3 месяца, по самой предварительной оценке, он составил 35 млрд. долларов. В какой-то степени, но подчеркиваю, лишь в какой-то степени, отток капитала объясняется обострением мирового кризиса суверенных долгов, что привело к бегству капитала с развивающихся рынков в так называемые «тихие гавани».

Обращает на себя внимание резко возросший объем инвестиций российских физических и юридических лиц в зарубежную недвижимость. В 2011 году он превысил 12 млрд. долл., в то время как до кризиса, в 2007 и 2008 годах, он составлял 5,5 млрд. долл. в год.

Банк России продолжает постепенный переход к режиму свободного плавания валютного курса рубля. В 2011 году мы дважды расширяли границы плавающего валютного коридора для стоимости бивалютной корзины, повышали подвижность этого коридора. В настоящее время ширина коридора составляет 6 рублей.

Осенью прошлого года под влиянием усилившегося оттока капитала стоимость бивалютной корзины резко возросла. Банк России с целью ограничения ее дальнейшего роста в соответствии с установленными правилами проводил значительные валютные интервенции, продавал иностранную валюту. В начале текущего года ситуация на валютном рынке изменилась. Стоимость бивалютной корзины снизилась до уровня, на котором она находилась весной — летом прошлого года. И сейчас мы понемногу покупаем иностранную валюту. В марте мы купили на рынке 4,3 млрд. долларов.

Наверное, самая острая проблема, которая беспокоила банкиров в конце 2011 года, — это проблема ликвидности.

Основных причин обострения ситуации с рублевой ликвидностью — две. Это неравномерное в течение года исполнение федерального бюджета и мощный отток капитала начиная с сентября.

Как я уже говорил, Банку России в этот период пришлось продавать иностранную валюту, что, естественно, привело к снижению рублевой ликвидности. Для пополнения ликвидности Банк России резко увеличил объемы операций рефинансирования. Задолженность банков перед Банком России по операциям рефинансирования возросла практически с нуля в середине сентября до 1,2 трлн. руб. в последние дни декабря.

Сейчас эта задолженность составляет около 1 трлн. рублей. Весьма вероятно, что в 2012 году некоторый дефицит ликвидности станет новой нормой и Банк России практически постоянно будет проводить операции рефинансирования.

Мы намерены и дальше развивать механизм рефинансирования, в частности расширить перечень активов, принимаемых Банком России в залог.

О процентной политике Банка России.

В первой половине 2011 года на фоне высоких темпов инфляции мы дважды повышали основные процентные ставки по операциям Банка России. Во второй половине года корректировка процентных ставок Банка России носила в целом нейтральный характер и имела целью сузить наш процентный коридор для снижения волатильности процентных ставок денежного рынка.

Краткосрочные ставки по межбанковским кредитам повысились с 2,5–3% в начале года до почти 6% в конце декабря, когда дефицит ликвидности ощущался особенно остро.

Средневзвешенная ставка по банковским кредитам в рублях нефинансовым организациям на срок до 1 года в первой половине 2011 года снижалась и достигла минимума в 7,9% в июле — августе. Затем начался ее рост, и в декабре она достигла 9,3%.

Я думаю, что мы сейчас находимся вблизи локального максимума процентных ставок и в ближайшие месяцы процентные ставки как по кредитам реальному сектору, так и по банковским депозитам начнут снижаться.

Банковский сектор в 2011 году развивался весьма динамично.

Портфель банковских кредитов нефинансовым организациям вырос на 26%, кредитов населению — на 36%.

Показатели неплохие. Это несколько выше наших прогнозов, однако ниже, чем в некоторые предкризисные годы. И это хорошо. Мы не хотим ускорения инфляции. И нам не нужны финансовые пузыри.

В 2011 году банки получили очень неплохую прибыль — 848 млрд. руб., что намного больше, чем в 2010 году (573 млрд. руб.).

Рентабельность капитала возросла с 12,5% в 2010 году до 17,6% в 2011 году. Это говорит о том, что банковская деятельность остается привлекательной сферой для инвестиций.

Постепенно уменьшается доля просроченной задолженности в кредитном портфеле. Сейчас она меньше 5%.

Рост капитала банковского сектора отстает от роста активов. В 2011 году капитал вырос на 10,8%.

Хотел бы обратить внимание на динамику достаточности капитала.

В 2008 году перед кризисом достаточность капитала в целом по банковскому сектору составляла 14,5%. В конце 2009 года она достигла почти 21%, а к 1.02.2012 снизилась до 14,9%.

Правда, эти цифры не вполне сопоставимы.

В 2010 году при расчете достаточности капитала мы стали учитывать операционный риск, а в 2011 году — еще и повышенные коэффициенты риска для некоторых видов активов.

Если исключить влияние этих двух новаций, то достаточность капитала на 1.02.2012 была бы 16,1%.

Несколько слов о повышенных коэффициентах риска, предусмотренных изменениями в инструкцию Банка России «Об обязательных нормативах банков». Они начали применяться с 1.10.2011, но в полном объеме этот механизм вступает в силу с 1.07.2012.

Я знаю, что эти изменения не вызвали всеобщего одобрения в банковском сообществе.

Тем не менее, я считаю этот механизм совершенно правильным, вполне соответствующим международной практике. И отказываться от него мы не намерены.

В то же время в последние полгода мы внимательно рассматривали замечания и предложения банков по поводу повышенных коэффициентов риска, проводили широкие консультации с представителями банковского сообщества.

Несколько дней назад на сайте Банка России был размещен новый проект изменений в инструкцию № 110-И, в котором учтены результаты всех этих обсуждений.

Мы собираемся принять этот документ на совете директоров до конца апреля и опубликовать до конца мая текущего года», — заявил С. Игнатьев.